藍籌基金兩極分化 龍頭信誠盛世年化25%
- 來源:投資者報
- 關鍵字:藍籌基金,兩極分化,信誠
- 發(fā)布時間:2011-04-11 10:25
藍籌基金是否獲得投資者的青睞？在目前的市場上，并沒有體現出來，藍籌基金發(fā)行中不比其他基金搶手，在整體業(yè)績上，也沒有明顯優(yōu)勢，不過，其中的龍頭基金，還是具備明顯的競爭力。
《投資者報》數據研究部統(tǒng)計，目前市場中23只重點投資藍籌類的基金，平均年復合增長率為12.56%，在19個開放式基金類別中，這樣的收益率并不高，處在下游水平。
如果按年復合增長率排隊，首尾的差別則十分明顯。該類基金的龍頭為信誠盛世藍籌，年復合增長率高達25%，而蛇尾基金交銀藍籌股票，年化收益率虧損5.27%。
藍籌基金平均年化12%
按照投資方向，可以將基金進一步細化分類，主要投資標的是藍籌類股票的基金就定義為藍籌基金。
《投資者報》數據研究部統(tǒng)計，目前藍籌基金共有23只，包括信誠盛世藍籌、銀藍籌精選、融通新藍籌、泰信藍籌精選、華夏藍籌核心、匯豐晉信大盤、民生加銀品牌藍籌、中海藍籌配置、華安核心優(yōu)選、華寶興業(yè)大盤精選、工銀瑞信大盤藍籌、中歐新藍籌、匯添富藍籌穩(wěn)健、招商大盤藍籌、交銀藍籌股票、國投瑞銀瑞福分級、景順長城精選藍籌、廣發(fā)大盤成長、國泰金鵬藍籌價值、長信銀利精選、大成藍籌穩(wěn)健、融通藍籌成長、金元比聯(lián)核心動力。
它們均在表述，以投資藍籌股票為主要目標，如中銀精選藍籌，在其投資目標明確規(guī)定“在優(yōu)化資產配置的基礎上，精選價值相對低估的優(yōu)質藍籌上市公司股票，力求獲得基金資產的長期穩(wěn)健增值。”
那么何為藍籌股？
“藍籌”一詞源于西方賭場。在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。投資者把這些行話套用到股票上。后來藍籌演變成一流、最好的意思，并被引入資本市場。投資者把那些質地最好的大公司的股票稱作藍籌股。
藍籌股是指具有穩(wěn)定的盈余記錄，能定期分派較優(yōu)厚的股息，被公認為業(yè)績優(yōu)良公司的普通股票，又稱為績優(yōu)股。其多指長期穩(wěn)定增長的、大型的、傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股。此類上市公司的特點是有著優(yōu)良的業(yè)績、收益穩(wěn)定、股本規(guī)模大、紅利優(yōu)厚、股價走勢穩(wěn)健、市場形象良好。
按此邏輯，基金經理投資這類股票應該能為投資者賺取更高的收益率，但數據卻讓人失望?！锻顿Y者報》按投資方向統(tǒng)計了19類開放式基金，平均年復合增長率最高的是增長類基金，為22%；投資藍籌類基金的平均年復合增長率位居倒數，僅為12%。
信誠盛世位居龍頭
雖然以藍籌股為目標基金的整體收益率較低，但是在這些基金內部，業(yè)績差距依然較大，最高的和最低者年復合增長率高達31個百分點。
從基金年復合增長率看，居前三位的是信誠盛世藍籌、華寶興業(yè)大盤精選和長信銀利精選，分別取得了25%、24%和23%的成績。
信誠盛世藍籌成立于2008年6月，其投資目標為通過投資于較大市值且業(yè)績優(yōu)良的藍籌上市公司，追求基金財產的長期穩(wěn)定增值。
投資策略為投資組合中股票、債券、現金各自的長期均衡比重，依照基金的特征和風險偏好而確定。定位為股票型基金，其戰(zhàn)略性資產配置以股票為主，并不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的范圍內作戰(zhàn)術性資產配置調整，以規(guī)避市場風險。
成立以來該基金的業(yè)績表現良好，截至目前累計收益率高達89%，單位凈值為1.89 元，2009年和2010年年度收益率排名中，也位居偏股型基金的前列。
2009年該基金凈值增長了71%，超越業(yè)績基準11.72個百分點。當年投資基本分為兩個階段，一是在8月份以前，在股市震蕩向上的過程中增加倉位，結構上過渡到以大市值周期性股票為主，重配了金融、房地產、鋼鐵、煤炭、機械等行業(yè)；二是在8月份信貸政策微調后，過渡到以自下而上投資成長股為主，在周期性行業(yè)中也以尋找阿爾法的思路投資細分子行業(yè)，重配了轎車、二線房地產、醫(yī)藥、食品、家電等行業(yè)，這些行業(yè)主要受益于勞動力成本上升和消費終端下沉，為組合帶來了較好的投資受益。
2010年上證指數下跌14.3%，滬深300指數下跌12.5%，中證500指數上漲10%，該基金全年凈值增長20.79%，超越業(yè)績基準39.7個百分點。
與2009年不同的是，其投資方向轉向了消費、TMT等受益于經濟結構調整的行業(yè)，取得了良好的效果。
如重倉股中配置了細分行業(yè)的龍頭股萊寶高科、云南白藥、海螺水泥等股票，在2010年為基金業(yè)績貢獻不小。
蛇尾基金年虧5.27%
在統(tǒng)計的23只藍籌類基金中，年復合增長率最低的蛇尾基金依次是交銀藍籌股票、金元比聯(lián)核心動力、和景順長城精選藍籌，分別為-1.73%、-0.14%和0.84%。
以交銀藍籌股票為例，該基金的契約規(guī)定：“本基金為一只藍籌股票基金，主要通過投資于業(yè)績優(yōu)良、發(fā)展穩(wěn)定、在行業(yè)內占有支配性地位、分紅穩(wěn)定的藍籌上市公司股票，在有效控制風險并保持基金資產良好流動性的前提下，追求在穩(wěn)定分紅的基礎上實現基金資產的長期穩(wěn)定增長?！?br>
該基金選擇的藍籌整體對基金業(yè)績貢獻較小，截至2010年12月31日，基金份額凈值為0.84 元，成立以來依然虧損16%。2010年度份額凈值增長率為-9.78%，同期業(yè)績比較基準增長率為-13.92%。
景順長城精選藍籌是另一只蛇尾基金，同樣該基金在契約中約定投資藍籌類股票，管理一年下來，業(yè)績極不理想。
該基金2007年7月成立，截至目前成立已經超過3年半，累計收益率為-12.4%，與其業(yè)績比較基準比較，無論是一年期還是三年期，業(yè)績均跑輸比較基準。
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