748家公司年報(bào)：利潤(rùn)增長(zhǎng)38% 兩成業(yè)績(jī)翻番
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- 關(guān)鍵字:公司年報(bào),利潤(rùn),增長(zhǎng),業(yè)績(jī)
- 發(fā)布時(shí)間:2011-03-28 08:53
150倍。3月22日晉億實(shí)業(yè)攜著驚人的業(yè)績(jī)?cè)龇l(fā)布了2010年的年報(bào)。
150倍的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率確實(shí)令人咋舌。不過(guò)，2010年與它相似的上市公司不止一家。隨著年報(bào)披露高峰期的到來(lái)，2010年那些凈利潤(rùn)大增的公司正在浮出水面。
我們根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至2011年3月23日，A股市場(chǎng)上已有1/3的公司披露了2010年年報(bào)。這些公司總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，凈利潤(rùn)同比上漲38%，高于2009年平均26%的增幅。
其中，在數(shù)百家公司業(yè)績(jī)翻番的同時(shí)，有19家公司凈利潤(rùn)則大幅下滑一倍以上。前者由晉億實(shí)業(yè)、佛塑股份等公司領(lǐng)銜，后者則由領(lǐng)先科技、美利紙業(yè)等公司墊底。
值得注意的是，在那些業(yè)績(jī)翻番的公司中，存在一些通過(guò)各種手段實(shí)現(xiàn)翻身的ST公司，這部分公司占據(jù)了業(yè)績(jī)翻番公司中的1/4。
748家公司披露年報(bào)增利38%
隨著一份份業(yè)績(jī)年報(bào)亮相，2010年的年報(bào)披露的高峰正在到來(lái)。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月23日，已有748家上市公司披露了2010年年報(bào)，占當(dāng)前上市公司總數(shù)的35%。
根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，這些公司2010年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.48%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤(rùn)3954億元，同比增長(zhǎng)37.98%。
目前已披露年報(bào)公司的平均業(yè)績(jī)，和早些時(shí)候券商的預(yù)計(jì)稍有偏差。此前中信證券預(yù)測(cè)2010年全市場(chǎng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率中樞在32%，申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)2010年重點(diǎn)公司的業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)為34.4%。
當(dāng)然，現(xiàn)在已披露年報(bào)的公司業(yè)績(jī)并不能完全代表A股市場(chǎng)的整體水平。因?yàn)橐话銟I(yè)績(jī)較差的公司會(huì)選擇在4月中下旬披露年報(bào)，而這些公司的年報(bào)業(yè)績(jī)將會(huì)拉低A股市場(chǎng)的整體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，這也是目前已公布的上市公司業(yè)績(jī)高于券商普遍預(yù)測(cè)的原因。
根據(jù)以往業(yè)績(jī)來(lái)看，2009年滬深兩市1800多家上市公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)首次突破萬(wàn)億大關(guān)達(dá)到1.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.55%。而以復(fù)蘇為主基調(diào)的2010年，上市公司整體業(yè)績(jī)水平有望超過(guò)2009年。
按照主板和中小板進(jìn)行板塊分類(lèi)，從目前情況來(lái)看，大部分中小公司不負(fù)重望，依然維持了較高的成長(zhǎng)性。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，截至3月23日，273家已披露2010年年報(bào)的中小板和創(chuàng)業(yè)板公司中，88%的公司都實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，其中3成以上凈利潤(rùn)增幅超過(guò)50%。
目前，在已披露年報(bào)的創(chuàng)業(yè)板公司中，只有中青寶、賽為智能、康耐特等3家公司凈利潤(rùn)同比下降。中小板公司業(yè)績(jī)下滑的則較多，包括羅平鋅電、沃華醫(yī)藥、成霖股份等29家公司。
相對(duì)而言，主板公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)則稍差。在已披露2010年年報(bào)的475家主板公司中，77%的公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，有109家公司凈利潤(rùn)下滑。
石油銀行依然最賺錢(qián)
在整體業(yè)績(jī)向好的掩蓋下，不同行業(yè)之間仍然存在較大的差異。哪些是2010年最賺錢(qián)的行業(yè)，哪些行業(yè)又在2010年表現(xiàn)得不給力？
為了避開(kāi)不同行業(yè)當(dāng)前年報(bào)披露比例（該行業(yè)已披露年報(bào)公司數(shù)量占該行業(yè)公司總數(shù)的比值）不均的問(wèn)題，我們?nèi)「鱾€(gè)行業(yè)當(dāng)前的平均凈利潤(rùn)額（當(dāng)前凈利潤(rùn)總額與披露年報(bào)公司數(shù)量的比值）作為比較依據(jù)。
結(jié)果顯示，在申萬(wàn)明細(xì)行業(yè)中，石油開(kāi)采、保險(xiǎn)和銀行奪得2010年最賺錢(qián)行業(yè)的前三甲。它們當(dāng)前的平均凈利潤(rùn)額分別達(dá)到1398.7億元、336億元和63億元。
目前石油開(kāi)采行業(yè)僅中國(guó)石油公布了2010年年報(bào)，其1398.7億元的凈利潤(rùn)使得該行業(yè)成為A股市場(chǎng)上最賺錢(qián)的行業(yè)。而保險(xiǎn)行業(yè)奪得榜眼的則是借助于中國(guó)人壽的力量，目前中國(guó)人壽是唯一一家公布了年報(bào)的保險(xiǎn)公司，其2010年凈利潤(rùn)為336億元，同比增長(zhǎng)2.27%。
與此同時(shí)，在凈利潤(rùn)方面最不給力的行業(yè)也隨之浮出水面。重型機(jī)械、陶瓷制造和日用化學(xué)產(chǎn)品分列倒數(shù)前三，而前兩個(gè)行業(yè)的平均凈利潤(rùn)額居然為負(fù)值。
從往年數(shù)據(jù)來(lái)看，目前A股市場(chǎng)最賺錢(qián)行業(yè)排名已經(jīng)基本顯出雛形。按照相同規(guī)則排序，2009年最賺錢(qián)的前三大行業(yè)分別為石油開(kāi)采、銀行、保險(xiǎn)，其平均凈利潤(rùn)額分別達(dá)到516億元、317億元和180億元。2008年的前三甲為石油開(kāi)采、銀行和通信運(yùn)營(yíng)，保險(xiǎn)業(yè)排在第四位。對(duì)比來(lái)看，今年行業(yè)賺錢(qián)榜榜單或許會(huì)和往年相差不多。
不過(guò)，2010年最賠錢(qián)的行業(yè)尚有待進(jìn)一步確定。在2009年，名列最賠錢(qián)榜單的三大行業(yè)依次為航運(yùn)、鋁和焦炭加工，該三行業(yè)2009年的平均凈利潤(rùn)額均為負(fù)值。而2008年賠錢(qián)的前三大行業(yè)則是航運(yùn)、乳品和火電。目前，這與當(dāng)前2010年的結(jié)果尚無(wú)重合之處。
165家利潤(rùn)翻番
盡管行業(yè)整體表現(xiàn)雖難有定論，但是已披露年報(bào)的上市公司業(yè)績(jī)已經(jīng)塵埃落定。
從當(dāng)前披露年報(bào)的上市公司來(lái)看，有25%公司出現(xiàn)了業(yè)績(jī)大變臉：賺錢(qián)的有上百家公司業(yè)績(jī)翻番，賠錢(qián)的有近20家公司業(yè)績(jī)下滑超過(guò)一倍。
根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，截至3月23日，2010年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻番的公司達(dá)到165家，占當(dāng)前披露年報(bào)公司總數(shù)的22%，約占全部A股上市公司的8%。與此同時(shí)，有19家公司的凈利潤(rùn)大幅下滑一倍以上，約占上市公司總數(shù)的0.17%。
其中，晉億實(shí)業(yè)、*ST金化、*ST南方、佛塑股份、ST新太、浪潮信息、航天通信和方大炭素等8家公司的增長(zhǎng)率更是在十倍以上。 在不考慮ST公司的前提下，晉億實(shí)業(yè)、佛塑股份和浪潮信息成為當(dāng)前A股市場(chǎng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高的三甲。
從晉億實(shí)業(yè)身上，我們看到了“小小螺絲釘，也有大作用”的道理。在3月22日以150倍凈利潤(rùn)增幅亮相的晉億實(shí)業(yè)，就是一家生產(chǎn)螺栓、螺母、螺釘、精線、非標(biāo)準(zhǔn)特殊緊固件的龍頭企業(yè)，同時(shí)也是一只典型的高鐵概念股。
其2010年度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為2.3億元左右，上年同期為-155萬(wàn)元，業(yè)績(jī)大增的原因是產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯效果，高鐵扣件訂單進(jìn)入交貨高峰期，營(yíng)業(yè)收入大幅提升；另外，兩家主要子公司扭虧為盈，盈利明顯好轉(zhuǎn)。
這家業(yè)績(jī)暴增公司在1月19日公布業(yè)績(jī)快報(bào)之后，公司股票就受到投資者熱捧。其股價(jià)在1月19日至2月9日的11個(gè)交易日內(nèi)快速上揚(yáng)，漲幅接近80%。
與之相對(duì)，領(lǐng)先科技、美利紙業(yè)和寧夏恒力等3家公司的凈利潤(rùn)則大幅下滑10倍以上。其中領(lǐng)先科技的凈利潤(rùn)由去年的盈利41萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損3727萬(wàn)元，凈利潤(rùn)下滑9239%。
值得一提的是，從業(yè)績(jī)變臉公司的行業(yè)特征來(lái)看，業(yè)績(jī)翻番的公司多集中在鋼鐵、房地產(chǎn)和化工新材料3個(gè)行業(yè)，而業(yè)績(jī)下滑厲害的公司也在房地產(chǎn)行業(yè)，另外還有顯示器件與熱電?？梢?jiàn)，房地產(chǎn)公司仍存在明顯的良莠不齊。
46家ST公司業(yè)績(jī)分化
在業(yè)績(jī)翻番的165家公司中，有一個(gè)群體最為顯眼，那就是通過(guò)各種手段實(shí)現(xiàn)翻身的ST公司。
根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，在前述165家2010年業(yè)績(jī)翻番的公司中，竟然有38家公司為ST公司或者*ST公司，占業(yè)績(jī)翻番公司總數(shù)的23%。
截至目前，*ST金化和*ST南方緊隨晉億實(shí)業(yè)，分別位居凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率亞軍和季軍寶座，分別為5081%和3938%。
其中，*ST金化2010年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損8392.51萬(wàn)元，2010年12月，公司收到滄州市政府補(bǔ)貼款1.65億元，加之公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢等原因，使公司2010年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.02億元。
而*ST南方則主要靠在報(bào)告期內(nèi)處置了其所持有的南寧管道燃?xì)夤?0%股權(quán)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓?zhuān)?.79億元），實(shí)現(xiàn)了2010年凈利潤(rùn)的扭虧為盈（1.62億元）。
不過(guò)，值得警惕的是，并非所有ST公司都在去年取得了驕人的成績(jī)。在這樣一個(gè)特殊的群體中，還有8家公司2010年的凈利潤(rùn)下滑一倍以上。截至目前，A股市場(chǎng)凈利潤(rùn)下滑一倍以上的公司僅有19家，這意味著，其中有8家來(lái)自于ST公司。
這些公司包括ST瓊花、*ST偏轉(zhuǎn)、ST黃海、ST唐陶、*ST金馬、ST興業(yè)、ST中房和ST天龍。前3家公司的凈利潤(rùn)分別下滑809%、678%和676%。
加上此前業(yè)績(jī)暴增的38家公司，2010年業(yè)績(jī)“大變臉”的ST公司已達(dá)46家，占184家變臉公司的25%。這意味著，在業(yè)績(jī)變臉公司中，有1/4出自于ST。
12家公司業(yè)績(jī)?nèi)赀B增逾50%
那些業(yè)績(jī)暴增暴跌的公司也許只是曇花一現(xiàn)，市場(chǎng)上那些穩(wěn)健成長(zhǎng)的公司更值得我們關(guān)注。
一般而言，一家公司如果能夠連續(xù)三年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率維持在50%以上且凈利潤(rùn)持續(xù)為正值，就可以認(rèn)為這家公司兼具經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和成長(zhǎng)性。
事實(shí)上，這樣的公司在當(dāng)前A股市場(chǎng)上確實(shí)存在。經(jīng)過(guò)篩選，我們最終找到了2008年~2010年連續(xù)三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)50%、且凈利潤(rùn)為正值的公司，目前為止，共計(jì)有12家（剔除ST股），包括京投銀泰、東方日升、上柴股份、大富科技、維爾利、搜于特、信立泰、杰瑞股份、隧道股份、康得新、國(guó)民技術(shù)、先鋒新材。
值得一提的是，前3家公司也名列今年凈利潤(rùn)翻番的榜單。
其中，京投銀泰是一家以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、內(nèi)外貿(mào)、服務(wù)等三大行業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。其2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.69億元，同比增長(zhǎng)148%，每股收益為0.36元。公司2009年和2008年的凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)83%和184%。
這樣一家業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的公司，自其3月1日發(fā)布年報(bào)后，公司股票在二級(jí)市場(chǎng)上就表現(xiàn)非?；钴S，目前漲幅已經(jīng)超過(guò)30%。
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