益佰制藥（600594）：2017版國(guó)家醫(yī)保目錄頒布，公司新進(jìn)四個(gè)獨(dú)家品種：理氣活血滴丸、丹燈通腦滴丸、婦科調(diào)經(jīng)滴丸、艾愈膠囊。三個(gè)核心品種增加適應(yīng)癥：洛鉑、復(fù)方斑蝥膠囊和艾迪注射劑。

　　我們認(rèn)為：1、公司銷售能力優(yōu)秀，強(qiáng)勢(shì)腫瘤線、心血管線多個(gè)品種新進(jìn)醫(yī)保，新品種、老品種形成共振效益，有望帶動(dòng)藥品板塊快速實(shí)現(xiàn)二次高增長(zhǎng)。17年醫(yī)保目錄共涉及公司產(chǎn)品7個(gè)，其中已有品種擴(kuò)劑型3個(gè)，新進(jìn)醫(yī)保品種4個(gè)。本次醫(yī)保目錄調(diào)整對(duì)公司的影響超出市場(chǎng)預(yù)期，其中，重點(diǎn)看好洛鉑、艾愈、理氣活血、艾迪、復(fù)方斑蝥未來(lái)的銷售表現(xiàn)，這些品種現(xiàn)有銷售額超過(guò)20億元，未來(lái)的增量在20億以上。

　　2、醫(yī)療服務(wù)板塊加速布局，全國(guó)布點(diǎn)版圖逐漸明晰。公司自轉(zhuǎn)型腫瘤醫(yī)療服務(wù)以來(lái)，陸續(xù)落地了多家醫(yī)院和治療中心，已經(jīng)布局中國(guó)的東北、華北、東南、西南、華南等地，醫(yī)療服務(wù)布局版圖逐漸明晰。2017年將會(huì)是眾多項(xiàng)目的收獲之年。

　　3、高管多次增持。公司于2015年7月、8月和9月陸續(xù)推出了員工持股計(jì)劃（金額2.5億、對(duì)應(yīng)股價(jià)28.72元），高管增持（金額1.98億、對(duì)應(yīng)股價(jià)15.85元）和控股股東增持（金額1億，對(duì)應(yīng)股價(jià)18.03元）。2017年2月，公司高管再次增持（金額1600萬(wàn)，對(duì)應(yīng)股價(jià)15.99元）。

　　操作策略：醫(yī)藥股調(diào)整一年多，大部分股價(jià)在底部，如今醫(yī)保目錄出來(lái)，未來(lái)1年肯定會(huì)出一些大品種藥物，公司專注大腫瘤領(lǐng)域，業(yè)績(jī)處于快速增長(zhǎng)期，可待股價(jià)會(huì)落后買(mǎi)入。

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