宏觀層面：高于其它新興經(jīng)濟(jì)

　　宏觀稅負(fù)有狹義和廣義之分，最狹義的宏觀稅負(fù)是指一國稅收收入占GDP的比重，最廣義的宏觀稅負(fù)是指一國所有政府收入占GDP比重。

　　從狹義角度來看，中國的宏觀稅負(fù)略高于其它新興經(jīng)濟(jì)體。根據(jù)2015年的數(shù)據(jù)測(cè)算，中國稅收收入占GDP比重為18%，與OECD國家34%的水平相比明顯偏低。但是和其它新興經(jīng)濟(jì)體相比，墨西哥只有17%，印度16%，巴西15%，中國的狹義稅負(fù)水平要略高一些。

　　從廣義角度來看，中國宏觀稅負(fù)明顯偏高。我們統(tǒng)計(jì)2015年中國廣義宏觀稅負(fù)占GDP的比重高達(dá)34%，不僅遠(yuǎn)高于印度（19%）、墨西哥（25%）、印尼（17%）等新興經(jīng)濟(jì)體的水平，甚至與日本（33%）、瑞士（33%）、美國（33%）等發(fā)達(dá)國家的水平相當(dāng)。

　　中國政府的非稅收收入占比居于全球前列。以2015年數(shù)據(jù)為例，全年23.3萬億的政府收入中，只有12.5萬億是稅收收入，預(yù)算內(nèi)的非稅收入2.7萬億，政府性基金收入4.2萬億，社保基金收入3.6萬億（扣除財(cái)政補(bǔ)貼）、國有資本經(jīng)營收入0.26萬億。所以2015年中國的非稅收收入占政府收入的比重高達(dá)47%，僅次于巴西，比主要發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體都要高。

　　近幾年中國稅負(fù)有所加重。從時(shí)間序列來看，94年分稅制改革后，中國的稅收負(fù)擔(dān)是在逐漸增加的，即使是08年危機(jī)后這一趨勢(shì)仍在延續(xù)。例如稅收收入占GDP比重從07年的16.8%提高到了當(dāng)前的18%左右，公共財(cái)政收入占GDP比重從19%提高到了21%以上。

　　微觀層面：企業(yè)稅負(fù)較重

　　中國企業(yè)部門承擔(dān)的稅負(fù)要更重。我們將個(gè)人所得稅、房產(chǎn)稅、車輛購置稅、社?；鹗杖雮€(gè)人部分等從廣義宏觀稅負(fù)中剔除，來估算企業(yè)部門承擔(dān)的總稅負(fù)情況。從宏觀角度來看，企業(yè)部門承擔(dān)的廣義稅負(fù)占GDP的比重達(dá)到30%，占宏觀總稅負(fù)的90%左右，而且中國絕大部分非稅政府收入是由企業(yè)部門承擔(dān)的。

　　從微觀角度來看，中國企業(yè)稅負(fù)壓力在全球排名第12位。根據(jù)世界銀行和普華永道的測(cè)算，中國企業(yè)稅負(fù)在商業(yè)利潤中的占比高達(dá)68%，在全球190多個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第12位。這一比例不僅遠(yuǎn)高于美國（44%）、英國（31%）、新加坡（19%）等發(fā)達(dá)國家，還高于印度（61%）、墨西哥（52%）、俄羅斯（47%）、印尼（31%）等新興經(jīng)濟(jì)體。從結(jié)構(gòu)來看，中國的企業(yè)所得稅在營業(yè)利潤中占比僅10.8%，而與勞務(wù)相關(guān)的稅負(fù)占利潤比重高達(dá)48.8%。

　　從行業(yè)來看，房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)、金融等行業(yè)稅收負(fù)擔(dān)偏高。我們利用2014年的各行業(yè)稅收收入占行業(yè)GDP的比重來衡量各行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)高達(dá)45%，租賃和商務(wù)服務(wù)31%、金融業(yè)31%、批零26%，稅收負(fù)擔(dān)偏高，而農(nóng)業(yè)、教育、衛(wèi)生和社會(huì)工作、住宿餐飲、交運(yùn)倉儲(chǔ)、文體娛樂稅負(fù)低于10%，相對(duì)較低。

　　間接稅主導(dǎo)，企業(yè)繳納多

　　1）稅收類型：間接稅為主，企業(yè)“感覺”重。從稅收類型來看，我國的稅收結(jié)構(gòu)以間接稅為主。2016年的稅收收入中，間接稅占比60%，直接稅占比40%。間接稅又被稱為流轉(zhuǎn)稅，是對(duì)商品生產(chǎn)或者勞務(wù)征稅，納稅人可以通過提高價(jià)格等方式將稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給購買方，因而納稅人不是稅收的實(shí)際負(fù)擔(dān)者。雖然近年我國的間接稅比重在逐年下降，但目前仍是最主要類型。

　　我國的直接稅只占稅收的40%，不僅遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國家，在新興經(jīng)濟(jì)體中也不高。間接稅較直接稅的一大優(yōu)勢(shì)是征收成本低，直接稅不僅征收與核算復(fù)雜，征稅成本也高，容易發(fā)生偷稅漏稅，一般在發(fā)達(dá)國家比重更大。

　　從稅種構(gòu)成的角度，可以印證企業(yè)承擔(dān)稅負(fù)比重較高的觀點(diǎn)。當(dāng)前我國共有包括增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、車輛購置稅、車船使用稅、煙葉稅等18個(gè)稅種。2016年增值稅的收入占總稅收的31.2%，其次的企業(yè)所得稅占比22.1%，兩者共同構(gòu)成了一半以上的稅收。不難發(fā)現(xiàn)，前四大稅種都是由企業(yè)繳納，此外由企業(yè)承擔(dān)的稅種還包括：城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅、資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅等等，企業(yè)繳納部分占稅收收入之比合計(jì)超過85%。而個(gè)人直接繳納的占比不大，個(gè)人所得稅、車輛購置稅、房產(chǎn)稅合計(jì)比重僅11.5%。

　　2）具體稅種：增值稅較重，所得稅偏高。企業(yè)繳納最主要兩大稅種是增值稅和企業(yè)所得稅，“營改增”全面推行之后，兩大稅種占全部稅收的六成以上。

　　增值稅方面，與其他亞洲國家相比，我國增值稅稅率和比重都偏高。在采用增值稅的國家中，我國17%的基本稅率處于世界中等水平，不過，高于我國的大多是英國、法國、德國、芬蘭等歐洲高福利國家。相比之下，亞洲國家的增值稅稅率大多不超過10%，遠(yuǎn)低于我國現(xiàn)行增值稅率。并且我國增值稅稅率一共設(shè)置了4檔，與國際上主流的1-2檔相比也不夠簡(jiǎn)化。值得注意的是，16年下半年?duì)I改增全面推開，主要由16年上半年貢獻(xiàn)的營業(yè)稅比重仍有8.8%。如果以16年下半年的比重計(jì)算，增值稅比重則上升到40.9%，已遠(yuǎn)高于日本、印尼、越南等國。

　　所得稅方面，我國企業(yè)所得稅的稅率居中。我國對(duì)企業(yè)的所得稅率為25%，對(duì)高新技術(shù)和小微企業(yè)等有不同幅度的優(yōu)惠。相比之下，美國、法國、墨西哥、菲律賓等均超過30%，高于我國，而日本23.4%，韓國22%，英國、俄羅斯、越南、泰國均為20%，因而我國處在中等水平。

　　從企業(yè)和個(gè)人所得稅的相對(duì)比重看，我國的企業(yè)所得稅收入是個(gè)稅收入的近三倍，而歐美主要國家企業(yè)所得稅大多不超過個(gè)人所得稅的1/3。從占稅收總額的比重看，歐美主要發(fā)達(dá)國家的個(gè)人所得稅占稅收收入的30-40%，遠(yuǎn)高于企業(yè)所得稅10%左右的比重。亞洲國家個(gè)稅比重整體較低，而企業(yè)所得稅占比則多高達(dá)20-30%，除日、韓與歐美國家較為接近外，中國和越南、泰國、馬來西亞等國的個(gè)稅比重都遠(yuǎn)低于企業(yè)所得稅。

　　企業(yè)減稅的方向和可能

　　16年在企業(yè)減稅的方面，最重要一項(xiàng)措施是“營改增”。2016年5月起，“營改增”的全面推行簡(jiǎn)化了稅種、消除了重復(fù)征稅。此外，16年還取消了對(duì)普通化妝品的消費(fèi)稅，將高檔化妝品稅率減半至15%。而在非稅項(xiàng)目方面，國務(wù)院降低了企業(yè)社保的繳費(fèi)率，此外還擴(kuò)大了教育費(fèi)附加等政府性基金收費(fèi)項(xiàng)目以及18項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)的免征范圍等。

　　但當(dāng)前我國企業(yè)的稅負(fù)水平依然較重，未來“降費(fèi)”和改變稅收結(jié)構(gòu)或是一大趨勢(shì)。一方面，我國的非稅收入的比重過高，而企業(yè)承擔(dān)了絕大部分的政府非稅收入。因此，清理各種不合理收費(fèi)、規(guī)范基金和行政事業(yè)性收費(fèi)項(xiàng)目，能夠有助于企業(yè)降低成本、減輕非稅收負(fù)擔(dān)。另一方面，我國企業(yè)繳納的稅收比重較高，而居民承擔(dān)部分較低。增值稅雖然取代營業(yè)稅后消除了重復(fù)征稅，但占比仍大。而企業(yè)所得稅雖然稅率居中，但由于個(gè)人繳付的所得稅比重偏低，因而企業(yè)所得稅的比重也不低。但降低增值稅、企業(yè)所得稅會(huì)減少財(cái)政收入，增加房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅等對(duì)富人的征稅，或可填補(bǔ)這一財(cái)政缺口。

　　海通證券 姜超

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