王明雪（上海普惠米道斯醫(yī)療科技有限公司北京分公司）

　　摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)新和就業(yè)等領(lǐng)域扮演著重要角色，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要組成部分。然而，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中容易缺乏資金的投入，在融資方面遇到一定難題。民營(yíng)企業(yè)往往難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資支持，這嚴(yán)重制約企業(yè)的生存和發(fā)展。為幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，企業(yè)需要認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新融資方式和融資渠道的重要性。因此，本文著重論述了新形勢(shì)下民營(yíng)企業(yè)融資方式和融資渠道創(chuàng)新的重要性，總結(jié)了民營(yíng)企業(yè)在融資方式和融資渠道中存在的問(wèn)題，并提出有效的優(yōu)化策略，選擇更優(yōu)的融資方式，全方位地拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道。

　　關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資方式；融資渠道；優(yōu)化策略

　　引言

　　民營(yíng)企業(yè)在快速的發(fā)展過(guò)程中受自身因素的影響，或者在相關(guān)外界因素的干擾下，容易衍生相應(yīng)的融資問(wèn)題，阻礙民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大。企業(yè)通過(guò)不斷改變和創(chuàng)新融資方式及融資渠道，創(chuàng)建更為規(guī)范的融資環(huán)境，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

　　新形勢(shì)下民營(yíng)企業(yè)融資方式和融資渠道創(chuàng)新的重要性

　　民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，以某省份為例，根據(jù)工商部門的調(diào)查和研究，從2023年開(kāi)始，全省的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值達(dá)到6.5萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)5.8%，對(duì)全省GDP（生產(chǎn)總值）的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率高達(dá)82.5%，可見(jiàn)，民營(yíng)企業(yè)對(duì)全省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的貢獻(xiàn)。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，還可以解決一部分的社會(huì)就業(yè)問(wèn)題。

　　隨著民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其已深度融合于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)朝著繁榮的方向發(fā)展。企業(yè)在運(yùn)用合理的手段預(yù)測(cè)民營(yíng)企業(yè)所預(yù)期的資金需求時(shí)，財(cái)務(wù)部門需要根據(jù)企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展情況，選擇最為適合的投資方式。

　　在一定時(shí)期內(nèi)，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)對(duì)自身融資需求進(jìn)行分析，結(jié)合預(yù)計(jì)投資金額，在目標(biāo)預(yù)測(cè)過(guò)程中，需要利用精確的數(shù)據(jù)資料，篩選和使用有效的預(yù)測(cè)方法。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)改進(jìn)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，在采用不同的融資模式和融資渠道時(shí)，對(duì)其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，同時(shí)對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行綜合考量，保證資金結(jié)構(gòu)的合理性，使其符合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要。

　　民營(yíng)企業(yè)融資方式和融資渠道中存在的問(wèn)題

　　一、缺乏健全的融資政策和機(jī)制

　　盡管在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中相關(guān)部門出臺(tái)了一系列政策，并將其視為對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的基本保障，但是，由于歷史原因以及內(nèi)在機(jī)制等的影響，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展尚未給予足夠的關(guān)注，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道造成限制。

　　目前，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)大多采取股權(quán)、債券等方式進(jìn)行融資，受《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)的約束，對(duì)上市公司的準(zhǔn)入條件造成了一定的限制，不利于企業(yè)順利上市。在債券市場(chǎng)上，因?yàn)楣驹阡N售債券時(shí)，一般都關(guān)注大型工程、大型城市美化進(jìn)度，因此其余的債務(wù)均為投資基金，且該類資金的數(shù)量相對(duì)較少，但總體利率較高。

　　在缺乏健全的體系時(shí)，融資中介機(jī)構(gòu)尚未形成良性發(fā)展態(tài)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中，無(wú)法仔細(xì)查看企業(yè)信息，難以辨別正確的投資方向。

　　二、缺少融資擔(dān)保平臺(tái)和活力

　　擔(dān)保是企業(yè)融資工作中的重要環(huán)節(jié)。隨著企業(yè)信貸規(guī)模的擴(kuò)大，擔(dān)保業(yè)務(wù)也得到了發(fā)展，并以此為基礎(chǔ)形成一種以擔(dān)保機(jī)構(gòu)為代表的信用中介行為。通過(guò)建立面向銀行、家族或個(gè)人等資本投資者的信用擔(dān)保平臺(tái)，運(yùn)用科學(xué)、專業(yè)的方式，使金融公司和需要資金的個(gè)人建立起密切關(guān)系。在融資人與出資方進(jìn)行對(duì)接時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以在這段時(shí)間內(nèi)為其提供擔(dān)保服務(wù)。在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，由于尚未建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，因此在初期的發(fā)展階段，小額的保險(xiǎn)規(guī)模在形成的過(guò)程中，很難有效地補(bǔ)償潛在的賠付問(wèn)題。

　　新形勢(shì)下民營(yíng)企業(yè)融資方式及融資渠道的優(yōu)化策略

　　一、民營(yíng)企業(yè)融資方式的優(yōu)化選擇

　　1.基于“新三板”市場(chǎng)融資，創(chuàng)新未來(lái)民營(yíng)企業(yè)的融資方式。為幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，可通過(guò)建立“新三板”市場(chǎng)融資來(lái)完善對(duì)策，幫助企業(yè)形成穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力提高。

　　首先，在建立合適的內(nèi)部制度時(shí)，民營(yíng)企業(yè)需要對(duì)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在建立規(guī)范的管理制度時(shí)，形成穩(wěn)定的利潤(rùn)空間，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，在未?lái)企業(yè)建設(shè)過(guò)程中，為其提供充足的資金支持。

　　其次，通過(guò)提高民營(yíng)企業(yè)的信用度，促進(jìn)個(gè)體戶與企業(yè)的合作對(duì)接，企業(yè)資信等級(jí)越高，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。采取標(biāo)準(zhǔn)化的行為運(yùn)作方式，在獲得同行認(rèn)可后，就可以強(qiáng)化對(duì)企業(yè)資信的管理。在提高信用管理水平時(shí)，形成較高的信用度，便于企業(yè)更好地拓寬融資渠道。

　　再次，“新三板”上市后，民營(yíng)企業(yè)要改變傳統(tǒng)的治理模式，建立起一種契約型的管理模式，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，適時(shí)地引進(jìn)外部資金，吸引有能力、有技術(shù)的人才主動(dòng)參與到企業(yè)中來(lái)，促使企業(yè)的組織方式發(fā)生變化。從權(quán)力結(jié)構(gòu)、決策結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)、監(jiān)督結(jié)構(gòu)等方面入手，既要促進(jìn)權(quán)力結(jié)構(gòu)的分離，又要注意內(nèi)部的相互制約。在民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可以根據(jù)各項(xiàng)規(guī)章制度的規(guī)定，采取制度化的辦法，從而保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的規(guī)范化。

　　最后，要通過(guò)建立完善的財(cái)務(wù)管理工作體系，選擇恰當(dāng)?shù)墓ぷ鞣椒?，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的真實(shí)性。通過(guò)加大對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)力度，使其具有較高的專業(yè)水平，在發(fā)布會(huì)計(jì)信息時(shí)更加快速、準(zhǔn)確，并確保會(huì)計(jì)信息的透明度，有效防范徇私舞弊行為，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。

　　2.將民營(yíng)企業(yè)私募債作為未來(lái)民營(yíng)企業(yè)融資重點(diǎn)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)私募債而言，金融機(jī)構(gòu)屬于主要的投資者，面向民營(yíng)企業(yè)為其提供相應(yīng)的融資服務(wù)。隨著市場(chǎng)化發(fā)展程度的不斷提高，投資人能夠結(jié)合各發(fā)行主體的財(cái)務(wù)狀況，以及可能形成的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行更為全面的了解和認(rèn)識(shí)，及時(shí)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　在運(yùn)用民營(yíng)企業(yè)私募債時(shí)，由于其有著較高的靈活度，可以結(jié)合企業(yè)的融資需求，根據(jù)發(fā)行期限利率等相關(guān)信息，靈活地制定融資條款。對(duì)于采用其他融資方式的企業(yè)，以銀行資本市場(chǎng)為例，一般需要滿足更高的要求，并加大約束力度。例如，在發(fā)行股票時(shí)，所面臨的券商審核流程更為煩瑣，需要形成嚴(yán)格的監(jiān)督管理要求，保障信息能夠及時(shí)披露。

　　風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?。?duì)于民營(yíng)企業(yè)私募債而言，其利率相對(duì)較低，一般比銀行貸款更低。產(chǎn)生該類現(xiàn)象的原因，是由于投資人的風(fēng)險(xiǎn)比較高。為了加大對(duì)投資人的吸引力度，發(fā)行方可能需要承擔(dān)一部分的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，可以幫助民營(yíng)企業(yè)分擔(dān)相應(yīng)的融資成本和融資壓力。

　　籌資規(guī)模較大。由于民營(yíng)企業(yè)私募債的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模較大，在面臨多家投資人時(shí)，由發(fā)行方自行選擇，并由投資人同意投資。在出現(xiàn)不同規(guī)模的融資需求時(shí)，采用該類融資方式有著較高的靈活度。隨著民營(yíng)企業(yè)私募債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，其與中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模也更加適應(yīng)，有利于提高各類投資者的資本承擔(dān)能力，滿足經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需求。

　　3.將民間融資作為未來(lái)民營(yíng)企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。一方面，結(jié)合民營(yíng)企業(yè)生命周期內(nèi)的各個(gè)發(fā)展階段，要求金融機(jī)構(gòu)能夠充分考慮，在民營(yíng)企業(yè)的不同成長(zhǎng)階段，所形成的融資方式存在一定的差異，因此，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)，有針對(duì)性地為民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)。例如，在我國(guó)私募市場(chǎng)快速發(fā)展過(guò)程中，所形成的私募基金數(shù)量相對(duì)較多，在支持民營(yíng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展時(shí)，與小微型企業(yè)發(fā)展的初期階段有著良好的適應(yīng)性。因此，在融資環(huán)節(jié)可以起到較大的作用。另一方面，通過(guò)做好財(cái)務(wù)工作，同時(shí)要以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，增強(qiáng)私營(yíng)企業(yè)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力。民營(yíng)企業(yè)通過(guò)建立健全會(huì)計(jì)賬簿管理模型，在滿足基本要求的情況下，能夠降低融資成本，為再貸款、再貼現(xiàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)提供基礎(chǔ)支撐。

　　4.借助基金擔(dān)保融資互助形式緩沖民營(yíng)企業(yè)融資。在互助基金的建立過(guò)程中，通常是指一部分有相似風(fēng)險(xiǎn)的群體，在組合之后形成互助組織，能夠共同應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司通常面向民營(yíng)企業(yè)，為其提供融資擔(dān)保服務(wù)，采取“互助基金+擔(dān)保公司”的方式，使得擔(dān)保公司既能為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保，又能為其提供融資擔(dān)保。

　　在對(duì)民營(yíng)企業(yè)的最優(yōu)融資方式進(jìn)行選擇時(shí)，需要對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資行為進(jìn)行理論探討，利用基金擔(dān)保融資互助的形式，為民營(yíng)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，在此基礎(chǔ)上還能對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用。在運(yùn)用基金擔(dān)保融資互助方式時(shí)，可以幫助企業(yè)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和管理，使企業(yè)能夠加入互助基金組織并享受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)保障，提高企業(yè)的信譽(yù)度。

　　民營(yíng)企業(yè)當(dāng)前獲得融資支持的能力有所增強(qiáng)，可以向擔(dān)保公司申請(qǐng)信用擔(dān)?；蛘哓?cái)務(wù)擔(dān)保，使企業(yè)的融資機(jī)會(huì)得到增加。將基金擔(dān)保融資互助作為拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道的關(guān)鍵。例如，民營(yíng)企業(yè)可加入互助基金組織，并向擔(dān)保公司申請(qǐng)融資擔(dān)保，同時(shí)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)手段，增加融資的渠道和來(lái)源。

　　二、民營(yíng)企業(yè)融資渠道拓展的策略

　　1.獲取外源性的融資。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，需要對(duì)當(dāng)前的企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，在積極獲取外源性融資時(shí)，建立合適的產(chǎn)權(quán)制度，使民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)效率隨之提升。在形成較強(qiáng)的組織能力時(shí)，民營(yíng)企業(yè)可促進(jìn)傳統(tǒng)管理模式的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，以推動(dòng)企業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程。為了提高民營(yíng)企業(yè)的信用等級(jí)，在獲得外部融資時(shí)，需要?jiǎng)?chuàng)建良好的融資環(huán)境，讓其有機(jī)會(huì)獲得更多的融資服務(wù)。例如，銀行貸款融資服務(wù)、債券融資服務(wù)、股權(quán)融資服務(wù)等。

　　民營(yíng)企業(yè)要站在戰(zhàn)略發(fā)展的角度，對(duì)企業(yè)當(dāng)前的資金經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行合理的規(guī)劃，并設(shè)定清晰的發(fā)展目標(biāo)。通過(guò)建立良性的運(yùn)作模式，吸引資本的流入，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率的提升。

　　2.建立完善的擔(dān)保制度。以融資為突破口，建立健全的擔(dān)保制度，并用擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)的擔(dān)保范圍來(lái)保證擔(dān)保制度的健全，從而形成統(tǒng)一、高效的制度建設(shè)方向，幫助企業(yè)降低一定的擔(dān)保成本。結(jié)合擔(dān)保相關(guān)法律法規(guī)，在不斷完善制度的同時(shí)，拓寬動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資渠道，使民營(yíng)企業(yè)的融資具有較強(qiáng)的規(guī)范性。

　　在對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資制度和條例內(nèi)容進(jìn)行完善的時(shí)候，應(yīng)保證融資環(huán)境的公平性，同時(shí)要通過(guò)與各大銀行的合作，采取多種融資方式來(lái)支持我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。例如，存款擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等，充分利用擔(dān)保制度的功能，為民營(yíng)企業(yè)提供制度保障。

　　3.加大銀行信貸力度。在民營(yíng)企業(yè)探索新型融資渠道時(shí)，為獲得銀行的支持，需要致力于打造多元化的融資渠道。通過(guò)向民營(yíng)企業(yè)提供更多的信貸，銀行可以加強(qiáng)與民營(yíng)企業(yè)的溝通與合作。

　　在增加貸款的同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)也需要通過(guò)建立自己的信用檔案來(lái)拓寬融資渠道。根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，在全面考慮市場(chǎng)發(fā)展形態(tài)的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，提高民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)率和技術(shù)水平，從而提高生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。

　　根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，逐步轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。在推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與信用效益轉(zhuǎn)化的過(guò)程中，會(huì)融資資本，其能夠獲得銀行金融機(jī)構(gòu)的融資支持，從而提高民營(yíng)企業(yè)的信貸資金上限。

　　4.挖掘內(nèi)源融資潛力。與民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，對(duì)目前的發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行全面考慮，在發(fā)展民營(yíng)企業(yè)的過(guò)程中，應(yīng)注重發(fā)掘內(nèi)源籌資潛力，積極拓寬融資渠道。通過(guò)加強(qiáng)賬目的整理與管理，保障民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)核算的準(zhǔn)確性與規(guī)范性。

　　在加大內(nèi)部控制力度時(shí)，綜合考慮民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展目標(biāo)，以規(guī)范發(fā)展為主，健全內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化資金和會(huì)計(jì)核算，使民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到進(jìn)一步的提升。經(jīng)濟(jì)效益的提高有助于企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中形成有利的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更好的融資環(huán)境，從而使其能夠更好地獲取內(nèi)部融資。

　　在民營(yíng)企業(yè)起步階段，把內(nèi)部籌資計(jì)劃作為其主要手段。采取多種內(nèi)部來(lái)源的籌資方法，使企業(yè)融資活動(dòng)順利開(kāi)展。例如，自籌、折舊、留存收益、內(nèi)部集資、股權(quán)政策等，通過(guò)形成良性循環(huán)局面，提高民營(yíng)企業(yè)的融資水平。

　　結(jié)語(yǔ)

　　民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力，為有效提高企業(yè)的綜合實(shí)力，除了要做好發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃之外，還應(yīng)注重對(duì)融資工作的管理。結(jié)合當(dāng)前的民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀，探討新型融資方式和融資渠道，找出融資過(guò)程中的問(wèn)題，提出針對(duì)性的改進(jìn)方案，并對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資工作進(jìn)行指導(dǎo)，有效提高民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，從而使其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中具備良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　參考文獻(xiàn)

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