互聯(lián)網(wǎng)金融格局探究
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- 發(fā)布時(shí)間:2015-02-15 15:04
融合是歷史的必然
近幾年,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)異常繁榮,2013年末僅全國(guó)P2P交易平臺(tái)已超過(guò)350家,累計(jì)交易額超過(guò)600億元。支付寶的“余額寶”、微信的“搶紅包”先后引發(fā)了街談巷議,形成現(xiàn)象級(jí)的熱潮。互聯(lián)網(wǎng)與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合迸發(fā)出驚人的力量。互聯(lián)網(wǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用歷經(jīng)了三次變革,每次都伴隨著原有商業(yè)模式與新型網(wǎng)絡(luò)生態(tài)間的雙向滲透與融合,并讓順應(yīng)環(huán)境變化的企業(yè)迅速崛起為時(shí)代領(lǐng)導(dǎo)者。
第一階段:信息發(fā)布與溝通?;ヂ?lián)網(wǎng)天生有媒體屬性,大量門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、郵箱服務(wù)與社交媒體出現(xiàn),爭(zhēng)奪流量和積累用戶(hù)規(guī)模,最終目標(biāo)是將流量以廣告形式變現(xiàn)。
第二階段:電子商務(wù)。用戶(hù)對(duì)垂直信息的需求與商業(yè)行為掛鉤,電子商務(wù)平臺(tái)和搜索引擎崛起,帶來(lái)新的商業(yè)變現(xiàn)模式。此時(shí)流量與用戶(hù)依然是最有價(jià)值的資源,互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)初步形成“免費(fèi)+增值服務(wù)”的商業(yè)邏輯,用戶(hù)地位空前提高,傳統(tǒng)商業(yè)邏輯受到巨大挑戰(zhàn)。
第三階段:互聯(lián)網(wǎng)金融。金融是商務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ),商務(wù)活動(dòng)增多導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)中引入金融的需求增加,并且隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資本積累,其商業(yè)行為也向金融過(guò)渡,更加速了彼此之間滲透。互聯(lián)網(wǎng)金融以第三方支付為突破口,將網(wǎng)絡(luò)借貸深嵌至互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)中,極大地提高了我國(guó)金融體系活躍度,并使金融服務(wù)下沉至普通網(wǎng)民階層。這種變革源自傳統(tǒng)商業(yè)模式的改變,是自下而上的過(guò)程。金融與互聯(lián)網(wǎng)并非互相競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手,而是相互滲透、相互促進(jìn)的對(duì)象。
互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的影響逐步滲透到傳統(tǒng)金融,并全面覆蓋支付結(jié)算、信貸融資、貨幣流通、銷(xiāo)售渠道等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不同業(yè)態(tài)模式,可概括為支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、渠道業(yè)務(wù)及周邊產(chǎn)業(yè)共五類(lèi)。
跨界提升金融效率
在互聯(lián)網(wǎng)金融宏觀背景下,由于監(jiān)管政策尚未落地,大量互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足金融業(yè),以其靈活、敏捷特性迅速在市場(chǎng)上占有一席之地。而諸如民間借貸、小貸及擔(dān)保公司等實(shí)力稍弱的金融機(jī)構(gòu),也趁機(jī)大范圍開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),享受政策紅利。這些新競(jìng)爭(zhēng)者的加入給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很大壓力,促使以銀行、基金、保險(xiǎn)和證券為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì),在互聯(lián)網(wǎng)上展開(kāi)布局。
銀行:多渠道整合發(fā)展
龐大的用戶(hù)資源,既是銀行的優(yōu)勢(shì),也是戰(zhàn)略布局中的核心考量。銀行在重重包圍之下,選擇以互聯(lián)網(wǎng)的方式迎合網(wǎng)民需求,逐步豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)輸出渠道,如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等。
2013年,我國(guó)網(wǎng)上銀行交易規(guī)模為930.2萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)24.6%。這一交易規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整個(gè)第三方支付行業(yè)總和,而且隨著網(wǎng)上銀行覆蓋人群逐漸飽和,網(wǎng)銀交易規(guī)模將逐步趨穩(wěn),增速有所放緩。造成這一現(xiàn)象有三個(gè)原因:第一、網(wǎng)銀發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng),用戶(hù)習(xí)慣已養(yǎng)成,有助于交易規(guī)模的穩(wěn)定;第二、其他電子渠道的豐富,對(duì)網(wǎng)銀有一定分流作用,導(dǎo)致其交易規(guī)模無(wú)法迅速攀升;第三、網(wǎng)銀是銀行最基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)渠道,交易規(guī)?;鶖?shù)龐大也會(huì)拖慢增速。
同期,我國(guó)手機(jī)銀行交易規(guī)模達(dá)到12.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)248.1%,遠(yuǎn)高于網(wǎng)銀。預(yù)計(jì),這種高增速還將持續(xù)3年,到2017年,中國(guó)手機(jī)銀行交易規(guī)?;?qū)⒊^(guò)110萬(wàn)億元。增長(zhǎng)原因在于:首先,手機(jī)銀行是新型交易渠道,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)尚處于快速發(fā)展的初期,用戶(hù)可拓展空間巨大,因此手機(jī)銀行用戶(hù)規(guī)模的上升起到直接促進(jìn)作用;其次,各大銀行對(duì)手機(jī)銀行較重視,將其視為新時(shí)代銀行業(yè)核心產(chǎn)品,并且采取優(yōu)惠促銷(xiāo)、甚至免費(fèi)等手段促進(jìn)使用;最后,用戶(hù)對(duì)手機(jī)銀行的了解程度越來(lái)越高,安全性擔(dān)憂逐步減退,原本通過(guò)其他渠道進(jìn)行的大額交易也轉(zhuǎn)向手機(jī),個(gè)人平均交易規(guī)模得到提升。
基金:銷(xiāo)售電商化
不同于銀行,基金是金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者,主營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)單一,且標(biāo)準(zhǔn)化程度較高,對(duì)其來(lái)說(shuō),維持企業(yè)發(fā)展的核心就是找到優(yōu)質(zhì)且有效的渠道,迅速將基金產(chǎn)品售出。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代之前,銀行是基金代銷(xiāo)的絕對(duì)主力,因此基金公司不得不受制于銀行。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,標(biāo)準(zhǔn)化的基金產(chǎn)品非常適合網(wǎng)上銷(xiāo)售,所以導(dǎo)致基金的互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)程是以網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售渠道完善、基金電商化水平的提高為主要標(biāo)志。2013年,中國(guó)基金電商化水平為46.5%,并且未來(lái)4年還將繼續(xù)提升。
從性質(zhì)上劃分,基金銷(xiāo)售可分為代銷(xiāo)和直銷(xiāo)。在代銷(xiāo)方面,主要代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)為銀行和證券公司,這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)電子替代率提高,將直接促進(jìn)基金電商化水平。不過(guò)由于基金銷(xiāo)售并不是銀行用戶(hù)使用電子銀行最主要的用途,導(dǎo)致目前銀行電子替代率的紅利并未全部體現(xiàn)在基金代銷(xiāo)方面,未來(lái)還有廣闊的提升空間,而且隨著第三方基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)以及電商平臺(tái)的崛起,都會(huì)促進(jìn)這一進(jìn)程。在直銷(xiāo)方面,基金公司互聯(lián)網(wǎng)渠道建設(shè)相對(duì)落后,導(dǎo)致直銷(xiāo)領(lǐng)域的電商化水平一直較低,不過(guò)2012年后,以余額寶為代表的余額理財(cái)模式興起,使其找到新的思路和手段,借助第三方支付公司優(yōu)秀的用戶(hù)體驗(yàn)和高效的銷(xiāo)售能力,迅速提高了電商化水平。
保險(xiǎn):注重產(chǎn)品導(dǎo)向
保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品很難標(biāo)準(zhǔn)化,適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的道路更加困難?;ヂ?lián)網(wǎng)雖然帶來(lái)了客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)流程、渠道和行為的變化,但客戶(hù)核心需求仍是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。保險(xiǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的特點(diǎn)是以產(chǎn)品為核心,產(chǎn)品隨渠道和環(huán)境而改變,即產(chǎn)品思維。
2013年,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)交易規(guī)模為89.0億元,同比增長(zhǎng)124.6%。盡管如此,互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)規(guī)模僅占中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)整體保費(fèi)收入的0.5%。預(yù)計(jì),未來(lái)三年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)仍將保持持續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
雖然同為金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者,互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的交易規(guī)模遠(yuǎn)低于基金的網(wǎng)絡(luò)交易規(guī)模,這主要有三個(gè)原因:首先,在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,用戶(hù)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的需求大多為投資理財(cái)?shù)呢?cái)富增值需求,而保險(xiǎn)的主要作用是安全保障,這與用戶(hù)需求存在差異;其次,互聯(lián)網(wǎng)金融尚處初步發(fā)展階段,大規(guī)模金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)還未顯現(xiàn),這使保險(xiǎn)產(chǎn)品還無(wú)法找到風(fēng)險(xiǎn)保障的突破口,一定程度上制約了其發(fā)展;最后,保險(xiǎn)產(chǎn)品比較復(fù)雜,難以標(biāo)準(zhǔn)化,所以網(wǎng)絡(luò)化難度較高。
證券:強(qiáng)化綜合金融服務(wù)
證券業(yè)與保險(xiǎn)、基金不同,業(yè)務(wù)核心不是金融產(chǎn)品,而更偏重于金融服務(wù)。但就所有服務(wù)內(nèi)容而言,咨詢(xún)、產(chǎn)品和服務(wù)都存在競(jìng)爭(zhēng)者。當(dāng)前,我國(guó)中產(chǎn)階層逐漸擴(kuò)大,證券公司利用客戶(hù)經(jīng)理與優(yōu)質(zhì)投資者之間長(zhǎng)期建立的信任關(guān)系,幫助用戶(hù)完成財(cái)富管理,是證券行業(yè)的特殊優(yōu)勢(shì)。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)模式變革
傳統(tǒng)上以銀行為主的金融體系,隨著用戶(hù)需求改變、技術(shù)進(jìn)步以及監(jiān)管環(huán)境變化,已經(jīng)不能滿(mǎn)足各方深層次需求。從需求方角度來(lái)看,銀行放貸審核相對(duì)嚴(yán)格,大量中小微型企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者無(wú)法滿(mǎn)足放貸條件,這部分單體貸款需求量小,但總量巨大。從供給方角度來(lái)看,通脹壓力之下儲(chǔ)蓄回報(bào)率不高,并且普通用戶(hù)放貸資金規(guī)模較小,無(wú)法通過(guò)常規(guī)渠道進(jìn)行投資理財(cái)。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融展現(xiàn)出了空前活力,迅速形成星火燎原的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
P2P迎高速增長(zhǎng)
P2P貸款理念起源于1976年,但由于技術(shù)限制,早期發(fā)展并不順利。直到2005年,全球第一家P2P貸款公司在英國(guó)成立;2007年P(guān)2P模式進(jìn)入中國(guó),并在2012年成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最火話題,一方面因?yàn)樗挠绊懥υ絹?lái)越大,另一方面也因?yàn)樾袠I(yè)爆發(fā)了許多諸如平臺(tái)破產(chǎn)、跑路等惡性事件,引起了社會(huì)廣泛關(guān)注。2013年P(guān)2P交易規(guī)模為875.5億元,同比增長(zhǎng)283.0%。
自2007年登陸中國(guó),其交易規(guī)模連續(xù)6年保持150%以上的同比增長(zhǎng),這一方面源于普通居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)臉O度渴求,另一方面也源于中國(guó)個(gè)人及中小企業(yè)對(duì)融資渠道的需求。不過(guò)P2P借貸發(fā)展并不均衡。最初以個(gè)人貸款為主,但由于中國(guó)普通居民對(duì)投資理財(cái)、對(duì)融資貸款的態(tài)度謹(jǐn)慎,所以發(fā)展較慢。而當(dāng)小微企業(yè)的融資需求被P2P行業(yè)滿(mǎn)足后,P2P獲得了交易規(guī)模增長(zhǎng)的動(dòng)力,在過(guò)去的5年中,企業(yè)P2P的增長(zhǎng)速度顯著高于個(gè)人P2P。但這種情況不會(huì)一直持續(xù),預(yù)計(jì)2016年后,個(gè)人P2P借款交易規(guī)模增長(zhǎng)率將超過(guò)企業(yè),從而迎來(lái)新一輪高速增長(zhǎng),原因在于:
首先,企業(yè)借款P2P交易規(guī)?;鶖?shù)龐大,因此年度增量存在邊際遞減效應(yīng);其次,個(gè)人融資意識(shí)將被互聯(lián)網(wǎng)金融有效激活,導(dǎo)致需求爆發(fā),進(jìn)而促進(jìn)交易規(guī)模的增長(zhǎng);最后,個(gè)人信用體系的完善。預(yù)計(jì)2017-2020年間,中國(guó)官方將完善個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù),其中所含個(gè)人信用數(shù)據(jù)將不僅局限于信用卡數(shù)據(jù)和個(gè)人銀行貸款數(shù)據(jù),還將包括網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)數(shù)據(jù)、個(gè)人違法信息等更加豐富的數(shù)據(jù),屆時(shí)針對(duì)個(gè)人信用資料的獲取和精準(zhǔn)度將大幅提高,對(duì)個(gè)人貸款P2P是有利的促進(jìn)因素。
從現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)上看,余額寶的出現(xiàn)使基金網(wǎng)絡(luò)直銷(xiāo)成為熱點(diǎn),更使貨幣基金的概念在極短的時(shí)間內(nèi)成為普通百姓口耳相傳的金融專(zhuān)業(yè)詞匯。這說(shuō)明在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,一款好的產(chǎn)品對(duì)金融常識(shí)普及、市場(chǎng)教育和風(fēng)險(xiǎn)教育具有極大的推動(dòng)作用。因此,P2P的發(fā)展實(shí)際上也不僅僅是對(duì)P2P行業(yè)的利好,更是對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融,尤其是網(wǎng)絡(luò)借貸方面的利好。
眾籌模式廣受關(guān)注
近期,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》。該征求意見(jiàn)稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問(wèn)題進(jìn)行了初步界定,包括股權(quán)眾籌非公開(kāi)發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。其中對(duì)投資者的界定和保護(hù)引起了眾籌從業(yè)者的廣泛討論,使眾籌再次成為市場(chǎng)關(guān)注的核心熱點(diǎn)。
作為網(wǎng)絡(luò)借貸的重要分支,眾籌形成了股權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌、產(chǎn)品眾籌、公益眾籌等主要模式。截至2013年,全球眾籌融資交易規(guī)模達(dá)315.7億元,同比增長(zhǎng)86.8%。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi),眾籌的成熟度僅次于P2P,而其開(kāi)放程度和想象空間比P2P更大,當(dāng)然一些不可控的因素也使政府對(duì)于行業(yè)監(jiān)管細(xì)則較難落地。
由于股權(quán)和債權(quán)眾籌具有很大政策風(fēng)險(xiǎn),因此發(fā)展相對(duì)緩慢。2014年對(duì)于國(guó)內(nèi)眾籌行業(yè)來(lái)說(shuō)是具有重要意義的一年,產(chǎn)品眾籌無(wú)論從模式還是從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)說(shuō)都產(chǎn)生了很大改變。一直以來(lái),眾籌之后的企業(yè)服務(wù)不完善,始終是阻礙其健康發(fā)展的重要因素。而隨著眾籌項(xiàng)目的增多,各家眾籌網(wǎng)站經(jīng)驗(yàn)的積累以及對(duì)智能硬件制造業(yè)的深度滲透,眾籌平臺(tái)開(kāi)始有能力為成功籌集資金的項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)服務(wù)。隨著電商平臺(tái)介入,使得整個(gè)眾籌業(yè)對(duì)于創(chuàng)業(yè)者支持的力度更大,更有益于行業(yè)發(fā)展。
這種變化將給行業(yè)帶來(lái)以下影響:
首先,社會(huì)對(duì)眾籌的投入將逐步增多。眾多成功的眾籌項(xiàng)目,已經(jīng)用自己的實(shí)際成果向社會(huì)展現(xiàn)了優(yōu)秀的金融服務(wù)能力。在我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所能提供金融服務(wù)無(wú)法下沉至中小創(chuàng)業(yè)者的特殊歷史時(shí)期,眾籌模式將有效幫助這批創(chuàng)業(yè)者完成創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想,這將使眾籌行業(yè)本身成為資本關(guān)注的熱點(diǎn),而相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施,如物流、倉(cāng)儲(chǔ)、營(yíng)銷(xiāo)等產(chǎn)業(yè)也會(huì)更受關(guān)注。
其次,眾籌將極大促進(jìn)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前智能硬件與低成本的影視作品是眾籌平臺(tái)上的主要項(xiàng)目類(lèi)型。這兩大創(chuàng)意項(xiàng)目類(lèi)型的不同在于,智能硬件雖然是多方關(guān)注的熱點(diǎn),想象空間很大,但商業(yè)模式尚不明確,高風(fēng)險(xiǎn)使得許多資本方望而卻步。影視娛樂(lè)行業(yè)非常成熟,其運(yùn)作模式和商業(yè)邏輯固定,但在信息爆炸的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,低成本影視劇的創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)沒(méi)有能力運(yùn)作龐大的公關(guān)團(tuán)隊(duì)做電影宣傳,也沒(méi)有足夠資金實(shí)力聘請(qǐng)影視明星出演,因此也很難受到資本方關(guān)注。而眾籌平臺(tái)對(duì)二者來(lái)說(shuō),卻是很好的試驗(yàn)場(chǎng),資本方通過(guò)眾籌平臺(tái)上公布的項(xiàng)目進(jìn)展,可以很清晰地看到項(xiàng)目的未來(lái)前景,這將大大降低投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
最后,更多的不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)將與眾籌平臺(tái)達(dá)成戰(zhàn)略合作。從本質(zhì)上講,眾籌平臺(tái)其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)孵化器,它不只要幫助項(xiàng)目方解決資金問(wèn)題,而且是作為完整經(jīng)濟(jì)生態(tài)圈的核心,覆蓋到供應(yīng)鏈上所有的相關(guān)企業(yè),這種核心作用將通過(guò)更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的誕生而更加突出,導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上越來(lái)越多的企業(yè)愿意與眾籌平臺(tái)合作,對(duì)于項(xiàng)目相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈整合大有裨益。
未來(lái)趨勢(shì)前瞻
趨勢(shì)一:監(jiān)管層培育和維護(hù)新生市場(chǎng)
金融行業(yè)的法律監(jiān)管一直是世界性難題,即便在歐美這些法律體系較為發(fā)達(dá)的國(guó)家,也無(wú)法妥善解決。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,多個(gè)行業(yè)相互滲透交叉是常見(jiàn)現(xiàn)象,因此對(duì)監(jiān)管提出了更加嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)。在原有分業(yè)監(jiān)管體系下,不但容易形成監(jiān)管真空,還容易產(chǎn)生行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、各方爭(zhēng)奪市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)及利益分配不均等亂象。2013年,有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的交流、論壇、行業(yè)研討等活動(dòng)十分頻繁,其間不乏監(jiān)管層身影,但是截止目前,僅有少量基礎(chǔ)法律、臨時(shí)管理?xiàng)l例或僅僅是領(lǐng)導(dǎo)講話對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有所約束,并沒(méi)有針對(duì)性政策出臺(tái)。這一方面說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)的重視,另一方面也說(shuō)明監(jiān)管層態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎。
實(shí)際上,目前我國(guó)出臺(tái)相關(guān)政策并不容易。一方面,我國(guó)金融體系處于改革關(guān)鍵時(shí)期,從過(guò)去粗放式發(fā)展,向精細(xì)化、高效化、合理化方向演變,涉及許多政策和制度制定理念上的轉(zhuǎn)變,在主基調(diào)沒(méi)確定之前,任何細(xì)分領(lǐng)域的政策都難以落地;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于模式創(chuàng)新的活躍期,各種新型融資手段都有可能被應(yīng)用到該行業(yè),本著對(duì)行業(yè)負(fù)責(zé)的原則,貿(mào)然出臺(tái)新政策有可能封鎖發(fā)展空間,使新行業(yè)失去生命力。因此,我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管主旨在于對(duì)新生市場(chǎng)的培育和維護(hù),但并不意味著從業(yè)者可以無(wú)所禁忌。從各大會(huì)議上監(jiān)管層態(tài)度上分析,監(jiān)管層十分清楚哪些事情是互聯(lián)網(wǎng)金融的底線,因此現(xiàn)在并不是不監(jiān)管。
趨勢(shì)二:風(fēng)控要求逐步提高
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的逐漸滲透,以及中小微企業(yè)融資難問(wèn)題的發(fā)酵,使得傳統(tǒng)金融環(huán)境產(chǎn)生很大變化。未來(lái)無(wú)論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融,目標(biāo)市場(chǎng)雖有一定差異,但所服務(wù)的對(duì)象都是我國(guó)舊有的金融環(huán)境沒(méi)能覆蓋的領(lǐng)域、行業(yè)和個(gè)人。而且在互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合越來(lái)越緊密的趨勢(shì)下,金融最為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制也將更加依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,客觀環(huán)境對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的高要求體現(xiàn)在三方面:
首先,數(shù)據(jù)收集維度更廣。傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制在長(zhǎng)期的運(yùn)作過(guò)程中,形成了一套成熟體系,對(duì)應(yīng)這套體系所需求的數(shù)據(jù)主要集中在企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、擔(dān)保物估值及央行個(gè)人信用數(shù)據(jù)等。對(duì)于更加廣闊的用戶(hù)投資行為、消費(fèi)行為以及互聯(lián)網(wǎng)使用軌跡等新數(shù)據(jù)都沒(méi)能及時(shí)覆蓋,這勢(shì)必導(dǎo)致未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注領(lǐng)域向更多維度擴(kuò)展。
其次,數(shù)據(jù)要求更細(xì)。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于數(shù)據(jù)時(shí)間周期要求較長(zhǎng),在我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,企業(yè)財(cái)報(bào)也只有季報(bào)、年報(bào)價(jià)值更高,加之?dāng)?shù)據(jù)獲取與統(tǒng)計(jì)的難度,致使傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制在同一維度下的數(shù)據(jù)獲取相對(duì)粗糙。而隨著電子商務(wù)的普及,用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)上的資金流轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)都可被時(shí)時(shí)記錄,而且造假難度和成本較高,而未來(lái)隨著貸款周期和額度縮小,對(duì)用戶(hù)更細(xì)致數(shù)據(jù)的掌握,也將直接決定貸款規(guī)模和質(zhì)量。
最后,主動(dòng)獲取數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在信貸領(lǐng)域具有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán),因此其在風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中,數(shù)據(jù)收集與獲取并不積極,屬于提出需求后,被動(dòng)等待提交的狀態(tài)。而互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下,信貸用戶(hù)地位得到了有效提升,而其信貸需求也呈現(xiàn)小額、高頻特性,在這種環(huán)境下,風(fēng)險(xiǎn)控制的數(shù)據(jù)獲取必須提高效率,因此勢(shì)必要轉(zhuǎn)變態(tài)度,應(yīng)主動(dòng)進(jìn)行數(shù)據(jù)獲取和數(shù)據(jù)積累。
文/李超
