何靜

　　（廣西柳州市投資控股集團有限公司 廣西柳州 545002）

　　【內(nèi)容摘要】國有企業(yè)在市場經(jīng)濟環(huán)境下承擔著重要的經(jīng)濟責任，其資金風(fēng)險管理的有效性直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健性和經(jīng)營可持續(xù)性?；诖?，文章研究提出了系統(tǒng)化的資金風(fēng)險管理體系構(gòu)建策略，包括建立健全資金管理體制機制，明確資金管理權(quán)責與制度規(guī)范；強化資金風(fēng)險識別與預(yù)警機制，引入智能化風(fēng)控手段提升監(jiān)測能力；推進資金集中管理模式，優(yōu)化資金歸集與調(diào)度，提高資金運營效率；完善資金流動性管理體系，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)配置，增強企業(yè)抗風(fēng)險能力。通過系統(tǒng)化的資金風(fēng)險管理體系構(gòu)建與完善，能夠有效降低資金管理中的不確定性。

　　【關(guān)鍵詞】國有企業(yè)；資金風(fēng)險管理體系；資金集中管理

　　引言

　　國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟體系的重要組成部分，承擔著促進經(jīng)濟增長、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和保障社會穩(wěn)定的多重職責。然而，在市場競爭日益激烈、宏觀經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，資金風(fēng)險管理成為影響國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。隨著經(jīng)濟全球化和金融市場的發(fā)展，國有企業(yè)面臨的資金管理挑戰(zhàn)日益增多，如何優(yōu)化資金管理模式、提高資金運作效率、降低資金風(fēng)險，已成為亟待解決的問題?，F(xiàn)階段，國有企業(yè)在資金管理方面仍存在諸多瓶頸，包括管理體制機制不健全，導(dǎo)致資金決策效率低下；風(fēng)險識別與預(yù)警體系薄弱，導(dǎo)致企業(yè)難以及時發(fā)現(xiàn)潛在資金風(fēng)險；資金集中管理水平不足，影響資金統(tǒng)籌能力；流動性管理體系不完善，制約企業(yè)應(yīng)對市場波動的能力。這些問題不僅影響企業(yè)資金安全，也對整體經(jīng)營穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。為解決上述問題，研究聚焦于國有企業(yè)資金風(fēng)險管理體系的構(gòu)建，從管理體制、風(fēng)險識別、集中管理和流動性控制四個方面提出系統(tǒng)性的優(yōu)化路徑。通過完善資金風(fēng)險管理體系，能夠提升企業(yè)的資金安全性和使用效率，為國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

　　一、國有企業(yè)資金風(fēng)險管理存在的主要問題

　?。ㄒ唬┵Y金管理體制機制不完善

　　首先，權(quán)責劃分不清晰是資金管理體制不完善的核心問題之一。許多國有企業(yè)由于組織架構(gòu)復(fù)雜，資金管理權(quán)責界限模糊，不同層級之間的管理權(quán)限存在交叉或空白，導(dǎo)致資金決策鏈條冗長，審批流程繁瑣，影響資金運轉(zhuǎn)效率。同時，部分企業(yè)在資金管理中仍然沿襲傳統(tǒng)管理模式，缺乏靈活性，無法有效適應(yīng)市場環(huán)境的變化[1]。其次，資金管理機制缺乏系統(tǒng)性，導(dǎo)致企業(yè)整體資金運行缺乏協(xié)調(diào)。部分企業(yè)存在多頭管理現(xiàn)象，各業(yè)務(wù)板塊、子公司或分支機構(gòu)在資金管理上各自為政，資金歸集和調(diào)配受到限制，無法形成合力。這種資金管理方式不僅影響企業(yè)整體資金的使用效率，還可能導(dǎo)致資金沉淀和閑置，從而增加資金成本和財務(wù)風(fēng)險。

　?。ǘ┵Y金風(fēng)險識別與預(yù)警機制不足

　　首先，企業(yè)在資金風(fēng)險預(yù)警方面缺乏系統(tǒng)化指標體系，導(dǎo)致預(yù)警機制難以發(fā)揮作用[2]。目前，大多數(shù)國有企業(yè)的資金預(yù)警機制主要依賴財務(wù)部門的人工判斷，缺乏標準化的風(fēng)險評估模型，預(yù)警指標設(shè)定較為單一，無法全面反映企業(yè)資金狀況。部分企業(yè)雖然建立了資金預(yù)警機制，但缺乏對市場環(huán)境、政策變化和行業(yè)周期的動態(tài)分析，導(dǎo)致預(yù)警信號難以準確傳遞。其次，資金預(yù)警體系的執(zhí)行力不足，影響資金風(fēng)險防范的效果。部分企業(yè)雖然設(shè)立了資金風(fēng)險管理部門，但實際運行過程中，由于管理層對資金風(fēng)險的重視程度不足，預(yù)警信號往往未能及時傳遞給決策層，導(dǎo)致資金風(fēng)險應(yīng)對措施滯后。例如，某國有企業(yè)在市場環(huán)境波動時未能及時調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致短期負債壓力驟增，最終引發(fā)流動性危機。

　?。ㄈ┵Y金集中管理水平較低

　　首先，企業(yè)內(nèi)部資金歸集機制不完善，導(dǎo)致資金分散管理現(xiàn)象嚴重。部分國有企業(yè)由于歷史原因，仍然采用分散式資金管理模式，各子公司或分支機構(gòu)擁有獨立的資金賬戶，導(dǎo)致企業(yè)整體資金無法形成規(guī)模效應(yīng)[3]。例如，某大型國有企業(yè)旗下多個子公司各自管理資金，導(dǎo)致企業(yè)整體資金調(diào)度困難，無法有效進行資金集中管控。其次，資金集中管理體系缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，導(dǎo)致資金歸集效率低下。部分企業(yè)在資金集中管理中缺乏統(tǒng)一的資金歸集標準，導(dǎo)致不同子公司或業(yè)務(wù)板塊在資金上報和歸集過程中存在滯后現(xiàn)象，影響整體資金管理效率。同時，部分企業(yè)未能建立科學(xué)的資金調(diào)度機制，導(dǎo)致資金調(diào)撥審批流程繁瑣，資金調(diào)配效率低下，影響企業(yè)整體資金運作能力。

　?。ㄋ模┵Y金流動性管理不合理

　　首先，企業(yè)在資金流動性管理過程中缺乏科學(xué)的監(jiān)測體系，導(dǎo)致資金使用效率低下。部分企業(yè)在進行資金流動性管理時，僅關(guān)注資金余額，而忽視資金流動性指標的動態(tài)監(jiān)測，導(dǎo)致資金管理滯后。例如，某企業(yè)雖然賬面資金充足，但由于資金未能合理配置，導(dǎo)致短期流動性危機[4]。最后，企業(yè)在資金管理中未能充分利用金融工具，導(dǎo)致資金流動性風(fēng)險增加。部分企業(yè)在進行融資時，未能合理利用金融衍生工具進行風(fēng)險對沖，導(dǎo)致市場波動時資金流動性受限。因此，資金流動性管理的不合理將影響企業(yè)整體資金安全，增加企業(yè)運營風(fēng)險。

　　二、國有企業(yè)資金風(fēng)險管理體系的構(gòu)建

　　（一）建立健全資金管理體制機制

　　首先，應(yīng)明確資金管理的權(quán)責劃分，建立科學(xué)的資金管理組織架構(gòu)。在企業(yè)總部設(shè)立統(tǒng)一的資金管理部門，負責制定資金管理政策、優(yōu)化資金配置和監(jiān)控資金風(fēng)險，同時各子公司或業(yè)務(wù)板塊設(shè)立資金管理專職機構(gòu)，確保資金管理的統(tǒng)一性和規(guī)范性[5]。例如，某大型國企在推進集團化資金管理時，設(shè)立資金管理委員會，對資金使用進行審批和監(jiān)督，提高資金決策的科學(xué)性。其次，健全資金管理制度體系，構(gòu)建涵蓋資金歸集、預(yù)算管理、支付審批、流動性管理、融資決策的全流程資金管控制度。應(yīng)制定統(tǒng)一的資金管理辦法，細化各環(huán)節(jié)的操作流程，建立資金預(yù)算、執(zhí)行、審核、調(diào)整的閉環(huán)機制，確保資金管理的合規(guī)性和可控性。例如，某國有企業(yè)推行資金收支雙線管理，所有資金支出需經(jīng)過多級審核，并采用數(shù)字化審批系統(tǒng)，提高資金管理的透明度和合規(guī)性[6]。再次，強化資金管理的考核與激勵機制，確保制度執(zhí)行落到實處。建立資金管理績效考核體系，將資金使用效率、成本控制、風(fēng)險防范等關(guān)鍵指標納入考核范圍，并制定獎懲機制，激勵各部門提高資金管理水平。例如，某央企建立資金管理紅黃綠預(yù)警體系，對資金管理良好的單位給予資金調(diào)度優(yōu)先權(quán)，而管理不善的單位則需上報整改方案。

　?。ǘ娀Y金風(fēng)險識別與預(yù)警機制

　　首先，構(gòu)建系統(tǒng)化的資金風(fēng)險識別體系，確保企業(yè)能夠及時發(fā)現(xiàn)各類資金風(fēng)險。應(yīng)制定詳細的資金風(fēng)險分類標準，覆蓋流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、融資風(fēng)險、投資風(fēng)險等各個方面，并建立資金風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，對歷史資金風(fēng)險事件進行歸因分析，以提高未來風(fēng)險識別的準確性[7]。例如，某國企建立資金風(fēng)險分類模型，將融資成本異常、現(xiàn)金流波動異常等納入風(fēng)險識別范圍，從而在早期就能發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)問題。其次，完善資金預(yù)警指標體系，確保風(fēng)險信號能夠及時觸發(fā)。應(yīng)設(shè)立涵蓋現(xiàn)金流覆蓋率、資產(chǎn)負債率、融資集中度、資金流動周期等核心指標，并結(jié)合市場環(huán)境、行業(yè)動態(tài)調(diào)整預(yù)警標準，形成多層級的預(yù)警機制。例如，某企業(yè)設(shè)定當現(xiàn)金流覆蓋率低于150%時觸發(fā)黃色預(yù)警，低于100%時觸發(fā)紅色預(yù)警，并啟動資金風(fēng)險應(yīng)急方案。最后，利用智能化技術(shù)提升資金風(fēng)險監(jiān)測能力，建立實時監(jiān)控系統(tǒng)。通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能風(fēng)控模型等手段，對企業(yè)資金流動情況進行實時追蹤，自動識別異常資金流動模式，提高資金風(fēng)險的感知能力。例如，某央企采用人工智能算法分析歷史交易數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)某項目資金流出異常，從而提前規(guī)避了重大資金損失風(fēng)險。

　?。ㄈ┩七M資金集中管理模式

　　首先，建立集團化資金歸集機制，提升企業(yè)資金統(tǒng)籌能力。應(yīng)在集團層面設(shè)立資金管理中心，采用集中歸集賬戶模式，將各子公司、分支機構(gòu)的資金統(tǒng)一管理，避免資金分散使用，提高資金利用效率。例如，某大型國企推行“資金池”管理模式，將所有子公司的賬戶資金定期歸集至集團資金池，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度和高效管理[8]。其次，優(yōu)化資金調(diào)度體系，確保資金配置更加科學(xué)合理。應(yīng)建立資金調(diào)度審批機制，設(shè)立嚴格的資金撥付流程，確保資金流向符合企業(yè)戰(zhàn)略目標，并根據(jù)經(jīng)營狀況動態(tài)調(diào)整資金分配策略。例如，某國企建立資金調(diào)度委員會，對各業(yè)務(wù)板塊的資金需求進行綜合評估，并結(jié)合市場環(huán)境制定資金調(diào)配方案，從而有效降低資金使用風(fēng)險。再次，推行共享資金池管理模式，提高企業(yè)資金流動性。可采用多層級資金池模式，在集團總部設(shè)立總資金池，各子公司設(shè)立子資金池，實現(xiàn)資金的靈活調(diào)撥，并通過內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)優(yōu)化資金使用成本。例如，某國企在海外業(yè)務(wù)擴展過程中，通過跨境資金池管理模式，有效降低了外匯風(fēng)險，提高了全球資金調(diào)配效率。最后，推動資金集中管理的信息化建設(shè)，確保資金管理的透明化和高效化。應(yīng)建立資金集中管理系統(tǒng)，實現(xiàn)資金歸集、調(diào)度、監(jiān)測的全流程數(shù)字化，運用區(qū)塊鏈等技術(shù)提升資金交易的可追溯性和安全性。例如，某國企上線智能資金管理平臺，實時監(jiān)控集團資金流動情況，并通過自動化審批流程提高資金調(diào)度效率。

　?。ㄋ模┩晟瀑Y金流動性管理體系

　　首先，建立科學(xué)的流動性預(yù)測機制，提高資金管理的前瞻性。應(yīng)采用現(xiàn)金流滾動預(yù)測模型，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和市場動態(tài)，定期評估企業(yè)的資金需求和資金余缺情況，確保企業(yè)能夠提前識別資金缺口并制定應(yīng)對方案。例如，某國企建立動態(tài)現(xiàn)金流預(yù)測系統(tǒng)，每月滾動預(yù)測未來六個月的資金需求，確保流動性充裕。其次，優(yōu)化短期資金管理，提高資金使用效率。應(yīng)設(shè)立短期資金管理賬戶，集中管理短期閑置資金，并通過投資回購協(xié)議、短期理財?shù)确绞教岣哔Y金收益率，同時確保隨時可取，以備應(yīng)急之需。例如，某企業(yè)在保證流動性安全的前提下，將部分短期閑置資金投資于低風(fēng)險貨幣市場基金，提高資金收益率。

　　結(jié)論

　　國有企業(yè)資金風(fēng)險管理體系的完善是提升企業(yè)資金安全性和運營效率的關(guān)鍵。研究分析了當前國有企業(yè)資金風(fēng)險管理中存在的核心問題，包括資金管理體制機制不健全、風(fēng)險識別與預(yù)警能力不足、資金集中管理水平較低以及流動性管理不合理。針對這些問題，提出了系統(tǒng)化的資金風(fēng)險管理體系構(gòu)建策略，包括優(yōu)化資金管理體制機制，明確權(quán)責分工，建立科學(xué)合理的資金管理制度；強化風(fēng)險識別與預(yù)警體系，利用智能化技術(shù)提升資金風(fēng)險監(jiān)測能力；推進資金集中管理模式，優(yōu)化資金歸集、調(diào)度和內(nèi)部結(jié)算體系，提高資金使用效率；完善流動性管理體系，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置，提升企業(yè)資金調(diào)控能力。這些措施的實施將有效降低國有企業(yè)資金管理中的不確定性，提高資金運作效率，增強企業(yè)應(yīng)對市場變化的能力，為國有企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。未來，資金風(fēng)險管理體系的建設(shè)仍需結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢，探索人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在資金管理中的應(yīng)用，以進一步提升管理的精準性和前瞻性。

　　參考文獻：

　　[1]葉磊.國有企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險與防范舉措[J].活力,2024,42(23):133-135.

　　[2]陶安妮.國有企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險及防范對策探討[J].商業(yè)2.0,2024,(34):96-98.

　　[3]張苗苗.國企資金集中管理與流動性風(fēng)險控制策略研究[J].上海商業(yè),2024,(10):148-150.

　　[4]潘望.國有企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險及防范措施分析[J].市場周刊,2024,37(29):17-20.

　　[5]李泓萱.新常態(tài)下國有企業(yè)資金管理工作優(yōu)化探討[J].中國市場,2024,(28):123-126.

　　[6]曹坤.國有企業(yè)資金管理風(fēng)險防范措施分析[J].活力,2024,42(18):163-165.

　　[7]何艷霞.國有企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險及防范策略探析[J].商業(yè)2.0,2024,(27):22-24.

　　[8]蘇芹.國有企業(yè)財務(wù)資金管理風(fēng)險防范對策[J].中國電子商情,2024,(17):58-60.

　　（編輯/王婷）

關(guān)注讀覽天下微信， 100萬篇深度好文， 等你來看……