2016年12月30日，新能源汽車補(bǔ)貼新政正式出臺(tái)。讀后第一感覺，兩方面超出預(yù)期：一是時(shí)間方面超出預(yù)期，本以為會(huì)在春節(jié)后出臺(tái)，現(xiàn)在趕在元旦之前，也表明了主管部門發(fā)展新能源汽車的愿望；二是風(fēng)格方面超出預(yù)期，本以為與2016年一樣，或簡(jiǎn)單直接，或悄悄干不吭聲?，F(xiàn)在看來(lái)，主管部門今后確定將采取更溫和、更市場(chǎng)化的措施來(lái)進(jìn)行洗牌。這是好事。

　　非個(gè)人購(gòu)買的申請(qǐng)補(bǔ)貼，累積行駛里程需達(dá)到30000km。這是一個(gè)規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展的大招，對(duì)微型純電動(dòng)乘用車和電動(dòng)專用車的發(fā)展產(chǎn)生較大影響。

　　30000km是什么概念？如果運(yùn)營(yíng)商把車租給消費(fèi)者用于城市通勤，僅作為上下班使用，一天一般不超過(guò)100km，在年租的情況下，基本上30000km需要一年。也就是說(shuō)，一年之后運(yùn)營(yíng)商才能拿到補(bǔ)貼。如果月租和日租，時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)。這意味著車企要有更為雄厚的資金實(shí)力，才可以繼續(xù)運(yùn)營(yíng)租賃公司，車企如果繼續(xù)這種玩法，那么必須認(rèn)真評(píng)估租賃的各項(xiàng)指標(biāo)，包括數(shù)量、模式、成本等。否則，積壓的資金將更多。

　　電動(dòng)專用車分為作業(yè)類專用車（如環(huán)衛(wèi)車）和電動(dòng)物流車，前者市場(chǎng)空間極為有限，而后者潛力很大，目前業(yè)內(nèi)主要關(guān)注電動(dòng)物流車。然而，購(gòu)買電動(dòng)物流車的快遞公司并不多，原因是其還不具備經(jīng)濟(jì)效益。

　　相較于傳統(tǒng)物流車，電動(dòng)物流車?yán)碚撋暇邆浣?jīng)濟(jì)效益，實(shí)際上由于充電時(shí)間長(zhǎng)、性能不穩(wěn)定等問(wèn)題，導(dǎo)致一輛電動(dòng)物流車無(wú)法完全替代一輛傳統(tǒng)物流車，需要兩輛、三輛甚至更多。綜合比較而言，電動(dòng)物流車不具備經(jīng)濟(jì)效益。

　　那么，這兩年電動(dòng)物流車是誰(shuí)在購(gòu)買呢，大部分還是車企運(yùn)營(yíng)的關(guān)聯(lián)公司。

　　補(bǔ)貼制度開啟了由“普惠制”向“普惠+特惠”相結(jié)合的方式轉(zhuǎn)變，同時(shí)開啟了淘汰和洗牌的進(jìn)程。

　　以電動(dòng)乘用車而言，中央補(bǔ)貼下降了20%，地方配套補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)原來(lái)按照1：1的比例，現(xiàn)在不超過(guò)50%。綜合來(lái)看，補(bǔ)貼總額度大致下滑了40%。而同期的電池成本不但沒有下降，還略有上升。對(duì)于微型純電動(dòng)乘用車來(lái)說(shuō)，2015年兩級(jí)政府補(bǔ)貼相當(dāng)于車輛全成本，2016年基本只能覆蓋電池成本，到今年連電池成本都覆蓋不了。在這種情況下，以獲取補(bǔ)貼為收入目標(biāo)的中小企業(yè)和投機(jī)分子會(huì)逐步退出。從這個(gè)角度看，也是規(guī)范新能源汽車市場(chǎng)的一項(xiàng)舉措。

　　新政開啟了由“普惠”向“普惠+特惠”的轉(zhuǎn)變，需追溯到補(bǔ)貼制度的起源。政府補(bǔ)貼是為了推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鑒于電池的成本占比較大，因此補(bǔ)貼額度實(shí)際上是參照電池成本來(lái)確定的。

　　經(jīng)過(guò)近幾年的跟蹤觀察，我認(rèn)為，中央補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的制定基本覆蓋電池芯成本（這里指車企的電池芯采購(gòu)成本）。按照列表推算，2016年底電池芯的采購(gòu)成本是1.6元/Wh左右，電池系統(tǒng)的采購(gòu)成本在2元/Wh以上。2017年的電池芯成本目前來(lái)看很難下降，同時(shí)新政對(duì)各類車型的純電續(xù)駛里程要求均有所提高，技術(shù)要求也相應(yīng)提高，這樣一來(lái)，中央補(bǔ)貼基本覆蓋電池芯成本有些吃力。為了保障老牌汽車企業(yè)的健康發(fā)展，國(guó)家可能會(huì)以項(xiàng)目方式直接撥付一部分資金，間接提高了補(bǔ)貼額度?？梢灶A(yù)見，這種“特惠”的比重越高，對(duì)中小企業(yè)越不利。

　　確定以電池系統(tǒng)能量密度為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)補(bǔ)貼，雖然這符合技術(shù)發(fā)展方向，但也要同時(shí)加強(qiáng)管理，確保安全。

　　電池能量密度越高，安全方面就越要注意。為了防止企業(yè)追逐高補(bǔ)貼而忽視安全，主管部門提出第三方認(rèn)證的管理辦法，首先針對(duì)電動(dòng)客車，主要檢測(cè)“蓄電池單元熱失控試驗(yàn)”和“可充電儲(chǔ)能系統(tǒng)熱失控?cái)U(kuò)展試驗(yàn)”。前者在熱失控測(cè)試條件下進(jìn)行試驗(yàn)，測(cè)試對(duì)象不應(yīng)發(fā)生起火、爆炸；后者是從“加熱”、“過(guò)充”、“針刺”中選擇一種方法，測(cè)試對(duì)象不會(huì)發(fā)生熱失控，蓄電池包在熱事故信號(hào)發(fā)出后5分鐘內(nèi)沒有發(fā)生外部起火或爆炸。

　　總體來(lái)看，現(xiàn)有體制下提高能量密度和安全管理是一個(gè)比拼“魔高”還是“道高”的過(guò)程。我認(rèn)為，目前的管理措施仍然不夠，可能還會(huì)不斷增加。在這個(gè)過(guò)程中，政策或許還會(huì)有所反復(fù)，企業(yè)要做好心理準(zhǔn)備。同時(shí)也是洗牌的過(guò)程，一些能量密度達(dá)不到要求的車款將被清洗出市場(chǎng)。

　　車企和電池廠的合作將更為密切，有利于行業(yè)朝更加健康的方向發(fā)展。新政表現(xiàn)出的管理思維是較為積極的，而且能夠事先判斷和預(yù)測(cè)大致方向。電池路線之爭(zhēng)基本上塵埃落定，磷酸鐵鋰路線將逐步退出新能源汽車市場(chǎng)。雖然從電池制造方面看，磷酸鐵鋰電池轉(zhuǎn)三元并不難，需要的時(shí)間也不長(zhǎng)，一兩個(gè)季度便可以完成切換。但是，開發(fā)磷酸鐵鋰電池的企業(yè)深刻理解三元電池需要時(shí)間，并且產(chǎn)品從推出到量產(chǎn)應(yīng)用也需要時(shí)間。從車企的角度來(lái)看也大致如此，兩種路線的電池在性能表現(xiàn)方面有很大不同，原來(lái)與磷酸鐵鋰電池配合的電機(jī)電控等系統(tǒng)，在切換三元電池之后，需要重新思考和設(shè)計(jì)。在主管部門越來(lái)越強(qiáng)調(diào)安全的大背景下，車企在切換電池路線的過(guò)程中，必須要與電池廠密切配合，否則，拿過(guò)來(lái)簡(jiǎn)單組合，風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　另外，在貨幣超發(fā)、資源價(jià)格上漲的大環(huán)境下，補(bǔ)貼政策的演進(jìn)正在降低車企的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)，推動(dòng)著車企和電池廠朝合作更為密切的方向前進(jìn)。30000km的要求必然使得側(cè)重集團(tuán)用戶開發(fā)的車企將一部分資金壓力轉(zhuǎn)嫁給電池廠，而補(bǔ)貼的退坡也會(huì)使得車企和電池廠在成本分擔(dān)和利益分配方面進(jìn)行再博弈。在這個(gè)過(guò)程中，需要車企和電池廠相互之間加深理解，朝著利益共同體的方向前進(jìn)。這也有利于車輛的安全，對(duì)主管部門和消費(fèi)者都是好事，也有利于行業(yè)朝更加健康的方向發(fā)展。

　　今年的新能源汽車產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)與2016年一樣，2017年總體上還是一個(gè)治理整頓的年份。真鋰研究預(yù)測(cè)，今年新能源汽車產(chǎn)銷量在60萬(wàn)-65萬(wàn)輛區(qū)間。2018年之后發(fā)展速度加快。到2020年，500萬(wàn)輛保有量的目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　我認(rèn)為，A0級(jí)及以上純電動(dòng)乘用車將是風(fēng)口。今年及以后的補(bǔ)貼政策是否還會(huì)微調(diào)，主要看A0級(jí)及以上純電動(dòng)乘用車的發(fā)展情況而定。當(dāng)然，為了配合乘用車的發(fā)展，充換電設(shè)施建設(shè)也將成為風(fēng)口。

　　對(duì)于補(bǔ)貼政策走向，我預(yù)測(cè)：在補(bǔ)貼強(qiáng)度總體不減弱的前提下，地方補(bǔ)貼逐步減弱至取消；補(bǔ)貼門檻逐步提高，讓國(guó)家財(cái)政資金的使用更有效率，目的是淘汰一批中小企業(yè)的同時(shí)，“逼迫”有實(shí)力的大企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)改造；補(bǔ)貼方式將更為多樣化：采購(gòu)補(bǔ)貼+ 項(xiàng)目補(bǔ)貼；有利于國(guó)有資本在新能源汽車及最核心的電池領(lǐng)域保持相對(duì)控制力。

　　真鋰研究首席分析師 墨柯

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