不走尋常路

　　年化率12%，投資周期1至3個月，極低風(fēng)險，這樣的項(xiàng)目想必是許多投資者夢寐以求的。車融資網(wǎng)提供的正是這種項(xiàng)目。之所以有能力保障高收益低風(fēng)險，源自車融資網(wǎng)不走尋常路的優(yōu)勢：以互聯(lián)網(wǎng)典當(dāng)行的方式介入汽車金融，以汽車質(zhì)押作為業(yè)務(wù)核心，逐漸滲透全產(chǎn)業(yè)鏈。在避開汽車金融“大佬”、贏得項(xiàng)目高收益的同時，保障項(xiàng)目安全性。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的抵押物大多是輕資產(chǎn)，但車融資網(wǎng)卻聚焦于汽車這一重資產(chǎn)。在車融資網(wǎng)創(chuàng)始人許赤瑜看來，之所以選擇以汽車為抵押物，是考慮到汽車的產(chǎn)權(quán)清晰，流動性強(qiáng)，估值處置渠道較為透明公開，線下業(yè)務(wù)也比較成熟。

　　同時，車融資網(wǎng)鎖定車輛質(zhì)押而非抵押方式，也就是借款人的抵押車輛需要入庫統(tǒng)一管理，這亦是與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別所在。目前互聯(lián)網(wǎng)上的汽車抵押貸款平臺，大多是在簽訂物權(quán)合同之后，借款人仍舊可以使用車輛。這就有可能產(chǎn)生二次抵押的風(fēng)險。車融資網(wǎng)除去簽訂物權(quán)合同之外，還要確認(rèn)車輛貨權(quán)，不可謂不謹(jǐn)慎。

　　此外，車融資網(wǎng)的業(yè)務(wù)并不僅限于個人的單車抵押融資，而是將業(yè)務(wù)延伸至全產(chǎn)業(yè)鏈，甚至與保稅區(qū)也展開合作。“切入張家港保稅區(qū)，是我們獨(dú)立創(chuàng)新的業(yè)務(wù)?！痹S赤瑜說。車融資網(wǎng)在張家港開展的第一筆業(yè)務(wù)是與港區(qū)一家平行貿(mào)易進(jìn)口商對接的。當(dāng)時那個進(jìn)口商進(jìn)口了350臺寶馬X6，放置在保稅區(qū)，由于2014年汽車銷售環(huán)境整體不佳，該批次寶馬汽車超過了保稅期限，需要報交關(guān)稅，對于進(jìn)口商而言，這是一個較大的資金需求量。正值車融資網(wǎng)在與保稅區(qū)洽談融資業(yè)務(wù)，便介入了該項(xiàng)目?！斑@個項(xiàng)目是11點(diǎn)多上線的，不到12點(diǎn)就融資了3000萬元?！比谫Y的規(guī)模之大，速度之快，對保稅區(qū)及該進(jìn)口商而言，是個非常直觀的感受。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)汽車金融最大的沖擊，就是效率。只要業(yè)務(wù)成型，募資能力與辦事效率都是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的。在汽車金融領(lǐng)域，車融資網(wǎng)可謂是個佼佼者。這與它最初的縝密布局不無關(guān)系。

　　生于“小黑屋”

　　在創(chuàng)辦車融資網(wǎng)之前，許赤瑜在北京市委做了7年公務(wù)員。本來生活已足夠安逸順心的他，卻并不安于現(xiàn)狀。2013年，正值互聯(lián)網(wǎng)金融被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)之際，許赤瑜憑借家族里有過典當(dāng)行的經(jīng)驗(yàn)，與另外3個想法合拍的朋友合伙，在三里屯租了間辦公室，創(chuàng)立了中投國泰（北京）投資管理有限公司。車融資網(wǎng)便是中投國泰旗下專業(yè)從事汽車抵押投融資的平臺。

　　本著對金融的深刻理解，車融資網(wǎng)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，風(fēng)險控制是互聯(lián)網(wǎng)金融的重中之重。因此，公司創(chuàng)立的前三個月，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一直在反復(fù)探討業(yè)務(wù)模式及領(lǐng)域，試圖將風(fēng)險控制做到最優(yōu)。這樣的直接后果是，車融資網(wǎng)在最初三個月的發(fā)展步伐緩慢，許多應(yīng)聘者覺得，這就是個皮包公司，其中一位應(yīng)聘者還曾不屑地以“小黑屋”稱呼他們的辦公室。

　　三個月之后，車融資網(wǎng)的領(lǐng)域及業(yè)務(wù)便逐漸成型：選擇以汽車金融為切入點(diǎn)，開展以汽車為質(zhì)押品的融資貸款業(yè)務(wù)。隨后，車融資網(wǎng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)構(gòu)建了一整套交易結(jié)構(gòu)和風(fēng)控體系。除了抵押借款的合同之外，還有附條件生效的車輛買賣條款，等等。2014年3月12日，車融資網(wǎng)上線了第一臺車輛。5個月之后，車融資網(wǎng)平臺交易規(guī)模便將近億元。

　　到現(xiàn)在，車融資網(wǎng)已在全國多地城市布局，擁有13家分支機(jī)構(gòu)。同時，車融資網(wǎng)與張家港保稅區(qū)政府合作開展整車進(jìn)口融資，與上市公司龐大集團(tuán)等合作，依托其龐大的銷售渠道開展汽車質(zhì)押融資業(yè)務(wù)及創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，將業(yè)務(wù)從最初的單車融貸發(fā)展到批量汽車抵押貸款。2015年3月，車融資網(wǎng)交易量突破3.5億元，為投資人賺取了500多萬元收益，在全國建立了13家合作機(jī)構(gòu)，團(tuán)隊(duì)規(guī)模達(dá)到100多人，辦公地點(diǎn)也從當(dāng)初的“小黑屋”，搬到西直門西環(huán)廣場高大明亮的寫字樓。這一切看似火箭般躥升的發(fā)展，均得益于起初打下的“基本功”。

　　乘大勢而上

　　2014年，“新金礦”、“朝陽產(chǎn)業(yè)”、“下一片藍(lán)海”成為評論界對汽車金融行業(yè)的溢美之詞，資本亦頻頻動作。在許赤瑜看來，國家政策的支持、消費(fèi)者習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，是汽車金融行業(yè)的新機(jī)會，也是車融資網(wǎng)做創(chuàng)新金融產(chǎn)品的大好時機(jī)。

　　據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年中國汽車總銷量為2198.41萬輛，同比增長13.87%，增速同比提高9.6個百分點(diǎn)。中國汽車消費(fèi)市場的蓬勃發(fā)展為汽車金融服務(wù)培育了廣闊的發(fā)展空間，2008年至2012年，我國汽車消費(fèi)信貸余額平均增長率30%。據(jù)中汽協(xié)預(yù)測，到2025年，中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量，可以預(yù)見汽車金融市場未來潛力巨大。

　　除去市場爆發(fā)之外，政策層面亦相當(dāng)“給力”。2014年最大的政策變化是國家工商總局頒布實(shí)施《關(guān)于停止實(shí)施汽車總經(jīng)銷商和汽車品牌授權(quán)經(jīng)銷商備案工作的公告》，為非中規(guī)進(jìn)口車經(jīng)銷商合規(guī)公平地開展經(jīng)營活動提供政策支持。在許赤瑜看來，平行貿(mào)易政策的放開，“一方面是汽車銷售行業(yè)的大變化，另一方面就是汽車金融領(lǐng)域的振蕩?！痹久耖g在做的平行貿(mào)易，現(xiàn)在大型企業(yè)也會開始有所動作與布局，由此將帶來大量的融資需求。這一塊正是車融資網(wǎng)去年有所布局的。

　　另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)對生活的一步步滲透，汽車的消費(fèi)習(xí)慣與銷售方式也在發(fā)生變革。對于消費(fèi)者而言，汽車本是奢侈品，必須要線下去體驗(yàn)，才能最終下單。如今，汽車電商的做法，令汽車交易開始通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行。而車輛買賣租賃概念的逐漸深入，也使得消費(fèi)者的購車觀念有了很大變化，通過以租代買的方式滿足出行需求。這也是汽車金融不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品的另一個機(jī)遇。

　　“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到位的地方，我們通過互聯(lián)網(wǎng)金融來滿足?！痹S赤瑜這樣介紹。汽車金融市場的整體規(guī)模大，汽車消費(fèi)市場、汽車后市場、汽車零配件市場等均有潛力。而銀行及其它傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受限于對融資個體的信用評判維度，許多業(yè)務(wù)無法覆蓋，這恰是互聯(lián)網(wǎng)金融可以介入其中的。于是，在汽車金融中注入互聯(lián)網(wǎng)因素，通過質(zhì)押嚴(yán)格把控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，逐步實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，則成為車融資網(wǎng)的優(yōu)勢之所在。

　　滲透全產(chǎn)業(yè)

　　按照許赤瑜的理解，汽車金融可劃分為幾個階段：在途、在售和在用，相對應(yīng)的就是進(jìn)口商、經(jīng)銷商及個人。“在途”是指將進(jìn)口車從國外進(jìn)口到中國，這一部分的融資需求主要集中在關(guān)稅?！霸谑邸笔侵杠囕v流轉(zhuǎn)至經(jīng)銷商，經(jīng)銷商去找金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，釋放流動性，同時經(jīng)銷商也有自己的融資需求，消費(fèi)者買車也有貸款需求。

　　車融資網(wǎng)早期的業(yè)務(wù)則集中在“在用”環(huán)節(jié)。汽車消費(fèi)金融結(jié)束之后，車輛已歸消費(fèi)者所有。而當(dāng)車主有融資需求時，可以將車輛質(zhì)押給車融資網(wǎng)。車融資網(wǎng)通過專業(yè)的評估鑒定，對車輛做出估值，然后將車輛抵押作為融資項(xiàng)目在平臺上線，幫助借款人融資。感興趣的投資者可將資金投入項(xiàng)目中，并享受年化率12%左右的收益。

　　“在用”環(huán)節(jié)金融服務(wù)逐步成熟之后，車融資網(wǎng)開始逐漸追本溯源，向上游延伸。日前，車融資網(wǎng)與張家港保稅港區(qū)進(jìn)行合作，為保稅區(qū)汽車整車進(jìn)口業(yè)務(wù)提供金融服務(wù)，進(jìn)軍車輛“在途”融資環(huán)節(jié)。張家港保稅區(qū)是全國唯一的內(nèi)河型港口保稅區(qū)，規(guī)劃將汽車進(jìn)出口業(yè)務(wù)及相關(guān)配套業(yè)務(wù)作為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。在進(jìn)口汽車完整產(chǎn)業(yè)鏈的解決方案中，金融無疑是重要的一環(huán)。張家港保稅區(qū)牽手車融資網(wǎng)，正是看中后者在汽車金融領(lǐng)域的專業(yè)風(fēng)控能力及強(qiáng)大高效的撮合募資能力。

　　除介入“在途”領(lǐng)域之外，車融資網(wǎng)也正在加緊開掘4S店、二手車經(jīng)銷商業(yè)務(wù)，增加批量汽車抵押貸款項(xiàng)目，探索“在售”融資業(yè)務(wù)。目前，車融資網(wǎng)在全國城市廣泛布點(diǎn)，通過浙江、河北、四川、山東、重慶、上海等地的運(yùn)營中心，天津、蘇州、嘉興、煙臺、深圳等地的合作機(jī)構(gòu)，開展線下業(yè)務(wù)，與上市公司龐大集團(tuán)、冀東物貿(mào)集團(tuán)等專業(yè)機(jī)構(gòu)也展開全面合作，深入到汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的融資服務(wù)。

　　把好風(fēng)控關(guān)

　　風(fēng)險控制往往是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上投資者所最為關(guān)心的事情，也是近來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺頻頻曝出跑路潮、提現(xiàn)難等問題之根本。許赤瑜深知風(fēng)險管控的利害所在，因此，車融資網(wǎng)在創(chuàng)立之初，便將精力聚焦于此。車融資網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、清華大學(xué)法學(xué)院畢業(yè)的唐玉龍歷經(jīng)三個月，主導(dǎo)團(tuán)隊(duì)共同設(shè)計了車融資網(wǎng)業(yè)務(wù)開展的風(fēng)控體系，從質(zhì)押品債權(quán)確認(rèn)、前端的價值認(rèn)定、后端的質(zhì)押品處置到風(fēng)險保障金制度四個方面，為車融資網(wǎng)的融資項(xiàng)目提供保障。

　　汽車作為風(fēng)險對沖的流動資產(chǎn)，通過它來開展融資項(xiàng)目的整體風(fēng)控核心在于確認(rèn)其物權(quán)及貨權(quán)。物權(quán)的確認(rèn)是許多互聯(lián)網(wǎng)金融甚至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都會履行的手續(xù)，在項(xiàng)目開始之前，需要明確抵押物的物權(quán)歸屬問題，即通過抵押登記或通過倉庫系統(tǒng)鎖定到抵押確認(rèn)處，從法律層面對物權(quán)進(jìn)行鎖定。但僅僅進(jìn)行物權(quán)確認(rèn)，很容易產(chǎn)生重復(fù)抵押的糾紛，由于未掌控貨權(quán)，物品仍舊歸抵押者使用，使用者便可能將其抵押多處，無形中增加了風(fēng)險。所以，車融資網(wǎng)也會同時掌握貨權(quán)，也就不再是抵押而是質(zhì)押，被質(zhì)押的車輛會放置在車融資網(wǎng)自營倉庫或與合作伙伴共同監(jiān)管的倉庫里，同時控制車輛相關(guān)證件。

　　在項(xiàng)目開展之前，對質(zhì)押車輛的估值也非常重要。如若對車輛的估值不精確，導(dǎo)致借款人融資金額超出了車輛本身的實(shí)際價值，也會產(chǎn)生風(fēng)險。這就需要專業(yè)的評估師鑒別車輛價值。車融資網(wǎng)通過與專業(yè)的汽車評估企業(yè)“車300”合作，從前端價值認(rèn)定方面規(guī)避了風(fēng)險。事實(shí)上，車融資網(wǎng)平臺上的各種項(xiàng)目融資額，都低于質(zhì)押車輛本身的價值。通常，借款人即便到期沒有足夠的還款能力，也會四處籌資將車輛贖回，再自行將車輛處置。

　　與此同時，車融資網(wǎng)的項(xiàng)目均為7-93天的短期項(xiàng)目，車輛很難產(chǎn)生大的價格波動。因此，業(yè)務(wù)開展一年的車融資網(wǎng)，目前已擁有643個已還清項(xiàng)目，239個正在還款項(xiàng)目，尚未出現(xiàn)逾期不還的事件。

　　項(xiàng)目后端的車輛處置方面，車融資網(wǎng)也頗為謹(jǐn)慎，采取與線下合作伙伴簽約進(jìn)行債權(quán)回購的方式，從而隔離風(fēng)險。一旦發(fā)生逾期事件，車融資網(wǎng)的線下合作機(jī)構(gòu)回購車輛債權(quán)，按照本金將車輛贖回，確保融資款項(xiàng)可以第一時間返還給投資者。

　　此外，車融資網(wǎng)還特設(shè)風(fēng)險保障金體制，以確保項(xiàng)目萬無一失。當(dāng)受讓債權(quán)發(fā)生違約并且回購承諾人無法按合同約定時間回購債權(quán)時，由風(fēng)險保障金先行承擔(dān)風(fēng)險，再由回購承諾人根據(jù)協(xié)議和擔(dān)保約定代為償付。目前，車融資網(wǎng)的風(fēng)險保障金池已達(dá)242萬元。

　　車融資完整而嚴(yán)格的風(fēng)控體系近乎苛刻。在許赤瑜看來，唯有完善的風(fēng)控體系，才能打好基礎(chǔ)，做實(shí)業(yè)務(wù)，才能擁有布陣大局的實(shí)力。

　　結(jié)語

　　“生根發(fā)芽，在歷史留下刻度”，這是2015年3月12日，車融資網(wǎng)周年慶時，許赤瑜所作出的致辭。車融資網(wǎng)也確在如此努力。2014年，通過“簡單粗暴”的質(zhì)押風(fēng)控方式，車融資網(wǎng)一步一步將汽車金融服務(wù)范圍深入到全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。2015年，車融資網(wǎng)除去提升業(yè)務(wù)量之外，還計劃布局汽車電商，將“觸手”延伸到汽車消費(fèi)領(lǐng)域。

　　對于車融資網(wǎng)能夠取得如此成績，許赤瑜頗有感觸。他認(rèn)為，這一切與團(tuán)隊(duì)的努力密不可分。在車融資網(wǎng)團(tuán)隊(duì)里，有身先士卒開拓業(yè)務(wù)的人，有心思縝密管控風(fēng)險的人，也有沉心靜氣提供技術(shù)支持的人，不同性格不同知識背景的人彼此配合，維持了一個恰到好處的平衡。這一平衡令車融資網(wǎng)不致因發(fā)展過快而有風(fēng)險漏洞，也不致因過于保守而難以為繼，它令車融資網(wǎng)在逐日升溫的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮里，可以繼續(xù)保持冷靜。

　　“車融資網(wǎng)要做汽車金融專家，也要做安全無憂的理財平臺。車融資網(wǎng)要生根發(fā)芽，也要在歷史留下刻度。”這是許赤瑜及車融資團(tuán)隊(duì)的堅持與夢想。

　　文/楊清清

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