李 奪

　　當(dāng)前，我國綠色金融步入深化發(fā)展階段，環(huán)境信息不對稱、生態(tài)效益難量化、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制不健全等問題制約金融“活水”對綠色低碳領(lǐng)域的精準(zhǔn)滴灌。構(gòu)建高質(zhì)量的環(huán)境信息體系，成為破解綠色金融創(chuàng)新發(fā)展瓶頸，推動綠色金融服務(wù)從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)賦能”的關(guān)鍵抓手。

　　環(huán)境信息在綠色金融中的重要意義

　　環(huán)境信息泛指與環(huán)境管理、環(huán)境科學(xué)、環(huán)境技術(shù)、環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)等環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域相關(guān)的數(shù)據(jù)、指令和信號等，以及其相關(guān)動態(tài)變化信息；包括文字、數(shù)字、符號、圖形、圖像、影像和聲音等各種表達(dá)形式。在商業(yè)銀行的實(shí)踐中，可利用的環(huán)境信息包含氣候監(jiān)測數(shù)據(jù)、ESG評級、可持續(xù)信息披露報(bào)告、第三方認(rèn)證報(bào)告、衛(wèi)星遙感圖像等諸多形式，是環(huán)境效益評價(jià)、產(chǎn)品服務(wù)設(shè)計(jì)、氣候風(fēng)險(xiǎn)防控等各項(xiàng)綠色金融相關(guān)工作的基本參考依據(jù)。構(gòu)建高質(zhì)量的環(huán)境信息體系對銀行綠色金融實(shí)踐具有重要意義。

　　精細(xì)的環(huán)境信息能夠成為精準(zhǔn)優(yōu)化資源配置的“導(dǎo)航儀”。目前，綠色金融服務(wù)更多依賴行業(yè)分類、綠色標(biāo)簽、ESG評級等粗顆粒度信息，難以對服務(wù)對象的環(huán)境績效進(jìn)行精確測度，更難以從供應(yīng)鏈視角精準(zhǔn)把握高能耗、高碳排、高污染的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，這也會對提升綠色金融服務(wù)機(jī)制的精準(zhǔn)度造成阻礙。更加精細(xì)的環(huán)境信息能夠成為突破這一瓶頸的重要工具，使得銀行能夠?qū)Ψ?wù)對象的綠色水平進(jìn)行準(zhǔn)確評價(jià)，有效識別對環(huán)境友好的領(lǐng)域，并提供相應(yīng)金融服務(wù)。對產(chǎn)品碳足跡進(jìn)行全鏈條追蹤與分析，更能夠助力銀行透視產(chǎn)品供應(yīng)鏈的“碳排放黑箱”，將資源配置精準(zhǔn)導(dǎo)向減排效果最好、技術(shù)升級最迫切的節(jié)點(diǎn)，推動銀行從單純的綠色資金供給者轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色產(chǎn)業(yè)鏈的“設(shè)計(jì)師”。

　　完備的環(huán)境信息能夠成為助力綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的“催化劑”。一方面，可持續(xù)掛鉤類金融產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制依賴完備的環(huán)境信息作為底層技術(shù)支持。銀行需要根據(jù)企業(yè)過往的碳排放、能耗等情況，科學(xué)量化其低碳轉(zhuǎn)型潛力，合理設(shè)定企業(yè)在貸款或債券存續(xù)期內(nèi)的“階梯式”轉(zhuǎn)型目標(biāo)及相應(yīng)激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)，銀行也需要在貸款或債券到期后獲取企業(yè)真實(shí)的環(huán)境績效，從而確定利率等相關(guān)條款如何執(zhí)行。另一方面，環(huán)境信息透明度要求的提升也將催生企業(yè)在碳核算、碳足跡認(rèn)證、低碳轉(zhuǎn)型規(guī)劃、可持續(xù)信息披露等方面的多元化需求，商業(yè)銀行可以圍繞這些需求構(gòu)建多層次的服務(wù)體系，如提供專業(yè)化的碳排放核算、報(bào)告與認(rèn)證等服務(wù)，以綜合性的綠色金融服務(wù)全方位助力企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

　　詳實(shí)的環(huán)境信息能夠成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的“傳感器”。通過量化投融資組合的碳排放強(qiáng)度，能夠?qū)Ω咛假Y產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行準(zhǔn)確評估，從而合理調(diào)整信貸與投資策略。依托企業(yè)的環(huán)境績效數(shù)據(jù)，銀行也能夠客觀評價(jià)企業(yè)的物理風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，將環(huán)境因子納入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)流程，做好綠色金融風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配。在投資后，銀行則能夠通過實(shí)時(shí)監(jiān)測企業(yè)的環(huán)境信息及時(shí)感知風(fēng)險(xiǎn)，并采取應(yīng)對措施。比如在發(fā)放碳排放權(quán)質(zhì)押貸款后，動態(tài)監(jiān)測企業(yè)的配額清繳狀態(tài)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在超排風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)采取凍結(jié)部分配額或要求企業(yè)追加擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。

　　透明的環(huán)境信息能夠成為實(shí)現(xiàn)價(jià)值共建的“動力源”。環(huán)境信息的透明化能夠更好打破信息壁壘、建立信任機(jī)制，成為連接政銀企社等多方的價(jià)值共建樞紐，推動各方協(xié)同共建生態(tài)文明家園。例如，企業(yè)強(qiáng)化可持續(xù)信息披露能夠切實(shí)地獲得更多綠色投資者的青睞，銀行也可以基于企業(yè)的環(huán)境績效設(shè)計(jì)“碳中和指數(shù)”“綠色指數(shù)”等產(chǎn)品，引導(dǎo)更多社會資本進(jìn)入綠色與可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，助力企業(yè)通過綠色轉(zhuǎn)型塑造資本市場競爭力。再如，銀行基于個(gè)體環(huán)境信息提供的個(gè)人碳賬戶服務(wù)能夠?qū)€(gè)體綠色行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為減排價(jià)值，激勵(lì)個(gè)人投身于綠色活動，使公眾從旁觀者變?yōu)榈吞忌鷳B(tài)共建者。

　　商業(yè)銀行利用環(huán)境信息的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)

　　進(jìn)一步發(fā)揮環(huán)境信息在綠色金融實(shí)踐中的支撐作用是協(xié)同做好綠色金融與數(shù)字金融大文章的關(guān)鍵抓手，目前已成為我國銀行業(yè)的重要議題。各大商業(yè)銀行高度重視并積極探索利用環(huán)境信息賦能綠色金融與氣候風(fēng)險(xiǎn)管理。但結(jié)合銀行實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來看，當(dāng)下要在綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中充分發(fā)揮環(huán)境信息作用仍然面臨三重現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

　　企業(yè)環(huán)境信息披露水平整體偏低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股上市公司的ESG披露報(bào)告披露率僅約40%，并且披露內(nèi)容也常常缺乏系統(tǒng)性與完整性，普遍存在定性披露多、定量披露少的問題，未上市的中小微企業(yè)可持續(xù)信息披露情況則更不理想。從制度層面上看，盡管我國已出臺《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)溫室氣體信息自愿披露的意見》《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（試行）》等一系列有關(guān)可持續(xù)信息披露的政策，但目前階段以引導(dǎo)性和鼓勵(lì)性政策為主，對多數(shù)企業(yè)的可持續(xù)信息尚未做強(qiáng)制性披露要求。從內(nèi)部管理來看，很多企業(yè)也尚未形成體系化的環(huán)境信息統(tǒng)計(jì)、核查與報(bào)告機(jī)制，環(huán)境維度信息仍是企業(yè)ESG信息披露的薄弱環(huán)節(jié)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上市公司環(huán)境維度可持續(xù)信息披露率尚不足20%。一些未上市的中小型企業(yè)可能由于相關(guān)人才或技術(shù)儲備不足，缺乏專業(yè)的環(huán)境信息收集與核算能力，更難以在短期內(nèi)滿足可持續(xù)信息披露的要求。

　　環(huán)境相關(guān)數(shù)據(jù)歸集整理工作復(fù)雜度較高。一是數(shù)據(jù)獲取渠道分散，整合成本高企。公開的環(huán)境信息可能分布在ESG報(bào)告、政府部門公開平臺、第三方數(shù)據(jù)庫、企業(yè)官網(wǎng)以及各類碎片化渠道中，銀行往往難以確定所需環(huán)境信息是否有公開獲取途徑。并且不同來源的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、頻率和顆粒度差異較大，將不同來源的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸集耗費(fèi)大量的人力和時(shí)間，工作成本極高。二是多源異構(gòu)數(shù)據(jù)的處理效率低下。環(huán)境信息可能以文本、圖片、視頻等多模態(tài)形式呈現(xiàn)，如ESG評級、可持續(xù)信息披露報(bào)告、第三方認(rèn)證報(bào)告、衛(wèi)星遙感圖像等，并且常常在一個(gè)數(shù)據(jù)源中涵蓋多方面信息。對此類信息進(jìn)行清洗、轉(zhuǎn)換，并從中提取所需的數(shù)據(jù)常常需要依賴大量人工處理，不僅效率低下且存在語義識別偏差的風(fēng)險(xiǎn)。三是數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與可信性難以得到保障。從技術(shù)層面來看，主要是由于人工錄入錯(cuò)誤、OCR識別誤差等問題導(dǎo)致的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)失真。此外，企業(yè)對環(huán)境信息的選擇性披露也常常導(dǎo)致披露內(nèi)容不夠全面。即便引入第三方認(rèn)證機(jī)制，核查機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、交叉核驗(yàn)機(jī)制缺失等問題，也會削弱環(huán)境信息在綠色金融應(yīng)用中的可信度基底。

　　構(gòu)建可行的標(biāo)準(zhǔn)體系與核算方法難度較大。大型商業(yè)銀行可能采取自行采集環(huán)境信息，構(gòu)建環(huán)境數(shù)據(jù)庫的方式支持綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)踐，但常常面臨標(biāo)準(zhǔn)體系與核算方法構(gòu)建的困難。一方面，不同行業(yè)間、企業(yè)間的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和技術(shù)路線常常差異顯著，特別是在某些重工業(yè)的復(fù)雜場景中，主要污染物、重點(diǎn)排放環(huán)節(jié)等都存在巨大差異，需要平衡環(huán)境信息采集方法的通用性與行業(yè)適配性。需針對各細(xì)分領(lǐng)域的生產(chǎn)流程、主要污染物排放結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵因素制定差異化的統(tǒng)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，這對銀行相關(guān)專業(yè)能力與行業(yè)知識儲備提出極高要求。即使行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)特征相近的企業(yè)，也可能因區(qū)域政策導(dǎo)向、測算口徑或計(jì)量模型選擇的差異，致使同類數(shù)據(jù)難以橫向?qū)Ρ?。另一方面，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與方法的構(gòu)建也面臨底層數(shù)據(jù)可獲得性的挑戰(zhàn)。當(dāng)前銀行對客戶能源消耗、污染物排放等底層數(shù)據(jù)的采集高度依賴一線業(yè)務(wù)人員向企業(yè)客戶索取，制定統(tǒng)計(jì)核算方法時(shí)需要在科學(xué)性的基礎(chǔ)上確?；鶎涌蛻艚?jīng)理能夠深刻理解指標(biāo)選擇的邏輯，并避免涉及企業(yè)客戶的商業(yè)機(jī)密。否則將導(dǎo)致源數(shù)據(jù)的完整性與可靠性受損，致使銀行難以將相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與方法落地應(yīng)用。

　　進(jìn)一步完善環(huán)境信息體系的破局機(jī)遇

　　相關(guān)政策引導(dǎo)不斷加強(qiáng)。近年來，我國環(huán)境信息披露相關(guān)政策體系不斷完善，從框架與指引逐漸轉(zhuǎn)向精細(xì)化的落地。2023年初，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)管理辦法》，加強(qiáng)和規(guī)范生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)管理，為生態(tài)環(huán)境管理決策提供有力服務(wù)支撐。同年國家發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立產(chǎn)品碳足跡管理體系的意見》，提出加強(qiáng)碳足跡背景數(shù)據(jù)庫建設(shè)。2024年初，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》發(fā)布，對健全美麗中國建設(shè)保障體系做出具體工作部署，提出“實(shí)施生態(tài)環(huán)境信息化工程，加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源集成共享和綜合開發(fā)利用”。同年，三大交易所均發(fā)布了上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引，明確具體披露要求，擴(kuò)大強(qiáng)制信息披露范圍。在最近發(fā)布的2025年政府工作報(bào)告中，再次強(qiáng)調(diào)“積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和”，要求“開展碳排放統(tǒng)計(jì)核算，建立產(chǎn)品碳足跡管理體系、碳標(biāo)識認(rèn)證制度”。在各類環(huán)境信息披露政策的驅(qū)動下，我國的環(huán)境信息將進(jìn)一步透明化、標(biāo)準(zhǔn)化，從而助力突破環(huán)境績效評價(jià)模糊、氣候風(fēng)險(xiǎn)識別不準(zhǔn)等瓶頸，為綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供更加堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支撐。

　　企業(yè)對可持續(xù)信息披露的認(rèn)識不斷加深。當(dāng)前，市場主體對環(huán)境信息的認(rèn)識也正從一種“合規(guī)條件”向一種“戰(zhàn)略資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變。這得益于生態(tài)環(huán)境治理在全社會的縱深推進(jìn)。碳市場的不斷發(fā)展成為企業(yè)盤活碳資產(chǎn)、提升經(jīng)營效率的重要機(jī)遇，綠色金融的不斷發(fā)展使得企業(yè)在綠色低碳方面的努力能夠在資本市場獲得相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)，綠色發(fā)展理念在全社會的普及也使得企業(yè)更加需要塑造自身的綠色形象以維護(hù)與利益相關(guān)方的良好關(guān)系，這些都需要企業(yè)對自身的環(huán)境信息進(jìn)行全面統(tǒng)計(jì)與系統(tǒng)披露。目前一些重點(diǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)已率先構(gòu)建了覆蓋全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)境信息管理系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)公司全品種產(chǎn)品的碳排放和碳足跡計(jì)算。一些科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司也推出了各類數(shù)字化的可持續(xù)信息管理平臺，為中小企業(yè)的環(huán)境效益核算、可持續(xù)信息披露等工作提供技術(shù)支持。隨著企業(yè)內(nèi)部環(huán)境數(shù)據(jù)管理能力的進(jìn)一步提升，未來環(huán)境信息的獲取便利性和標(biāo)準(zhǔn)化水平將會得到顯著提升。

　　大模型技術(shù)成為提高環(huán)境信息處理效率的關(guān)鍵破局要素。作為時(shí)下熱點(diǎn)的大模型技術(shù)在有效處理多源異構(gòu)的碳數(shù)據(jù)方面展現(xiàn)出多維度的創(chuàng)新潛力，能夠成為應(yīng)對環(huán)境信息處理效率低下的關(guān)鍵破局力量。一是憑借其對多模態(tài)數(shù)據(jù)的識別能力，大模型能夠允許金融機(jī)構(gòu)對文字報(bào)告、儀表圖像、監(jiān)控視頻等多種形式的碳數(shù)據(jù)進(jìn)行高效地歸集整理。二是大模型具有高效的信息提取與知識挖掘能力。能夠通過語義理解與模式識別技術(shù)迅速從大篇幅的報(bào)告中提取出銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)所需的碳數(shù)據(jù)，甚至能夠識別企業(yè)報(bào)告中的隱含信息，從而顯著提升信息提煉效率。三是數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證能力。大模型憑借強(qiáng)大的推理能力為數(shù)據(jù)可信度驗(yàn)證提供了新范式，利用大模型構(gòu)建動態(tài)校驗(yàn)規(guī)則，能夠迅速比對企業(yè)能源賬單、財(cái)務(wù)報(bào)表、生產(chǎn)數(shù)據(jù)等多維度信息，識別是否存在數(shù)據(jù)矛盾點(diǎn)，從而進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，破解人工交叉核驗(yàn)存在的效率瓶頸。

　　相關(guān)工作建議

　　下一階段，商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院及金融監(jiān)管部門關(guān)于推進(jìn)生態(tài)環(huán)境信息管理的工作部署，提升環(huán)境信息相關(guān)統(tǒng)計(jì)核算能力，不斷探索數(shù)據(jù)驅(qū)動的綠色金融服務(wù)模式，以更加精準(zhǔn)化、高效化與綜合化的服務(wù)賦能“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)與美麗中國建設(shè)。

　　加快完善環(huán)境信息統(tǒng)計(jì)管理的方法學(xué)基礎(chǔ)與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。一是參考國際國內(nèi)主流的環(huán)境信息統(tǒng)計(jì)相關(guān)方法學(xué)與技術(shù)指南，包括數(shù)據(jù)采集方法及統(tǒng)計(jì)核算方法，分行業(yè)、分領(lǐng)域制定適配性較強(qiáng)的環(huán)境信息統(tǒng)計(jì)辦法，優(yōu)先覆蓋重點(diǎn)排放行業(yè)并逐步向全產(chǎn)業(yè)延伸。二是加速推進(jìn)環(huán)境信息采集工作，應(yīng)通過專項(xiàng)培訓(xùn)優(yōu)化基層客戶經(jīng)理信息采集話術(shù)，并提高數(shù)據(jù)初步核查能力，同時(shí)建立企業(yè)層面的激勵(lì)機(jī)制，采用信貸利率優(yōu)惠、綠色審批通道等措施鼓勵(lì)企業(yè)提供內(nèi)部環(huán)境信息。三是整合客戶經(jīng)理采集數(shù)據(jù)、政府部門公開數(shù)據(jù)、第三方監(jiān)測數(shù)據(jù)等多種數(shù)據(jù)源，建立交叉核驗(yàn)機(jī)制，最終形成標(biāo)準(zhǔn)化、動態(tài)更新的重點(diǎn)行業(yè)環(huán)境數(shù)據(jù)庫，為構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動的綠色金融服務(wù)模式提供基礎(chǔ)性支撐。

　　充分發(fā)揮先進(jìn)的信息技術(shù)對環(huán)境信息管理的賦能作用。深化物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、遙感技術(shù)、AI算法等前沿信息技術(shù)在環(huán)境信息管理工作中的協(xié)同應(yīng)用，提升環(huán)境信息獲取的及時(shí)性、準(zhǔn)確性與前瞻性。特別是應(yīng)積極探索大模型在環(huán)境信息處理方面的應(yīng)用，利用其在多模態(tài)處理能力、泛化能力、推理能力等方面的獨(dú)特優(yōu)勢，探索海量環(huán)境信息的高效整合、解析、提取與交叉核驗(yàn)方法。

　　進(jìn)一步推進(jìn)以環(huán)境信息為基礎(chǔ)的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。構(gòu)建以環(huán)境數(shù)據(jù)為核心的綠色金融定價(jià)機(jī)制，如開發(fā)與企業(yè)環(huán)境績效掛鉤的結(jié)構(gòu)化金融工具、根據(jù)企業(yè)碳排放情況為企業(yè)量身定制碳配額質(zhì)押融資方案、抑或進(jìn)一步開發(fā)基于綠色項(xiàng)目預(yù)期環(huán)境效益的證券化產(chǎn)品，發(fā)揮環(huán)境數(shù)據(jù)要素對金融流動性的激活作用，推動綠色金融從粗放式管理向精準(zhǔn)化、場景化服務(wù)升級。

　　推進(jìn)綠色金融服務(wù)綜合創(chuàng)新，為企業(yè)提供多元化的綠色金融服務(wù)。開發(fā)適用于實(shí)體企業(yè)的智能化環(huán)境信息管理系統(tǒng)，整合企業(yè)能源消耗、原材料消耗、產(chǎn)品碳足跡等關(guān)鍵信息，協(xié)助企業(yè)有效管理內(nèi)部環(huán)境信息，把握自身環(huán)境績效。在此基礎(chǔ)上為企業(yè)提供定制化轉(zhuǎn)型規(guī)劃咨詢服務(wù)，協(xié)助企業(yè)科學(xué)設(shè)定轉(zhuǎn)型目標(biāo)與轉(zhuǎn)型路徑，聯(lián)動綠色技術(shù)供應(yīng)商為企業(yè)推薦適配性技術(shù)方案。同時(shí)，延伸服務(wù)至全供應(yīng)鏈綠色化改造，基于對上下游環(huán)境績效的全面追蹤，精準(zhǔn)定位高能耗、高碳排的節(jié)點(diǎn)，識別轉(zhuǎn)型潛力?；诖嗽O(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案，將核心企業(yè)的環(huán)境績效與供應(yīng)鏈金融服務(wù)條款掛鉤，從而激勵(lì)上下游協(xié)同減排，系統(tǒng)性地推動供應(yīng)鏈綠色轉(zhuǎn)型。

　?。ㄗ髡呦抵袊ど蹄y行信貸與投資管理部主要負(fù)責(zé)人）

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