近日，浙江銀保監(jiān)局明確表態(tài)，支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行發(fā)起設(shè)立理財子公司。

　　浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行并非是全國獨(dú)一家設(shè)立理財子公司的銀行。目前，國內(nèi)共有31 家理財公司獲批籌建。其中，有6 家國有大行、11 家股份行、8 家城商行、1 家農(nóng)商行以及5 家合資銀行。此外，還有20 多家城農(nóng)商行表示，擬設(shè)立理財子公司或已向監(jiān)管部門提出籌建申請。

　　然而，由于體量規(guī)模、服務(wù)區(qū)域較小，城農(nóng)商行這種中小規(guī)模的銀行想要拿到獲批理財子公司的牌照并不容易。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行“報團(tuán)取暖”或許可以成為探索的另一種選擇。

　　時隔兩年，農(nóng)商行理財子或再添“新丁”

　　時隔兩年，終于又一家農(nóng)商行或?qū)⒃O(shè)立理財子公司。11 月11 日，中國銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局關(guān)于省政協(xié)十二屆五次會議第423 號提案的答復(fù)中，明確以浙江省深化農(nóng)信社改革試點(diǎn)方案獲批為契機(jī)，支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行發(fā)起設(shè)立理財子公司。

　　在答復(fù)中，浙江銀保監(jiān)局明確表態(tài)：“浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行系統(tǒng)多年來深耕縣域、農(nóng)村，積累了龐大和扎實的客戶資源優(yōu)勢，設(shè)立理財子公司，通過與理財子公司之間的協(xié)同發(fā)展，能夠更好滿足廣大農(nóng)村居民理財需求，以浙江省深化農(nóng)信社改革試點(diǎn)方案獲批為契機(jī)，我局支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行發(fā)起設(shè)立理財子公司。”

　　此次浙江銀保監(jiān)局的答復(fù)，意味著農(nóng)商行系理財子或?qū)⒃偬硪幻露　?/p>

　　浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行是于今年才正式成立，4 月14 日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布了《關(guān)于浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司開業(yè)的批復(fù)》，同意浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行開業(yè)，注冊資本金為50.25 億元。

　　公開資料顯示，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行下轄82 家縣（市、區(qū)）農(nóng)商銀行、農(nóng)信聯(lián)社，擁有網(wǎng)點(diǎn)4100 余個，豐收驛站1 萬余家，村級金融服務(wù)點(diǎn)2 萬余家，服務(wù)覆蓋浙江省所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)和絕大多數(shù)行政村。

　　而地方監(jiān)管局支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行設(shè)立理財子公司與其自身的優(yōu)質(zhì)條件有關(guān)。規(guī)模大、覆蓋面廣、實力雄厚，是浙江銀保監(jiān)局支持其設(shè)立理財子公司的主要原因。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年3 月末，存款方面，全系統(tǒng)各項存款余額3.38 萬億元，連續(xù)12 年保持全省第一；貸款方面，各項貸款余額2.58 萬億元，連續(xù)8 年保持全省第一；此外，系統(tǒng)不良貸款率為0.81%，撥備覆蓋率為509%。

　　31 家理財子獲批籌建，農(nóng)商行僅占一席

　　不過，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行并非是全國獨(dú)一家可以設(shè)立理財子公司的農(nóng)商行。

　　早在去年6 月底，全國首家農(nóng)商行理財子公司被獲準(zhǔn)開業(yè)。去年6 月29 日，重慶銀保監(jiān)局在其官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于渝農(nóng)商理財有限責(zé)任公司開業(yè)的批復(fù)》，同意該公司開業(yè)。該理財子公司注冊資本為20 億元，全部由重慶農(nóng)商行以貨幣資金方式認(rèn)購并一次性足額繳納，是目前農(nóng)商行系唯一一家理財子公司。

　　目前，重慶農(nóng)商行理財子公司渝農(nóng)商理財發(fā)展良好，截至2022 年6 月末，該公司理財產(chǎn)品規(guī)模達(dá)1463.32 億元，較上年末增長244.03 億元，增幅20.01%。其中公募理財產(chǎn)品規(guī)模1415.90 億，較上年末提升25.52%。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021 年）》顯示，截至2021 年底，銀行理財市場規(guī)模達(dá)到29 萬億元，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品4.76 萬只，募集資金122.19 萬億元。其中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)新發(fā)產(chǎn)品只數(shù)1.29 萬只，募集金額3.07 萬億元。去年全市場存續(xù)產(chǎn)品總共3.63 萬只，其中農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)8220 只，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模為1.12 萬億元。

　　可見，銀行理財市場如今已頗具規(guī)模，而為了優(yōu)先獲取理財市場權(quán)，申設(shè)理財子公司亦成為銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)的必經(jīng)之路。據(jù)《金融理財》統(tǒng)計，目前，國內(nèi)共有31 家理財公司獲批籌建，大多為國有大型銀行和股份制銀行發(fā)起設(shè)立。其中，有6 家國有大行、11 家股份行、8 家城商行、1家農(nóng)商行以及5 家合資銀行。

　　值得一提的是，目前已有蘭州銀行、長沙銀行、威海市商業(yè)銀行、天津銀行、廣東順德農(nóng)商行等20 多家城農(nóng)商行以不同方式公開表示，擬設(shè)立理財子公司或已向監(jiān)管部門提出籌建申請。不過，除了北京銀行旗下的北銀理財順利獲批外，其他銀行目前都無進(jìn)展。

　　城農(nóng)商行設(shè)立理財子受困，“抱團(tuán)取暖”或為破局之道

　　銀行理財市場已成為金融領(lǐng)域的“香餑餑”，但各家銀行想要拿到理財子公司的入場券并不容易，對于城農(nóng)商行的這種中小規(guī)模的銀行而言更是如此。

　　就拿全國首家農(nóng)商行理財子公司渝農(nóng)商理財來看，重慶農(nóng)商行的渝農(nóng)商理財在2020 年6 月底才拿到牌照，自此之后，農(nóng)商行系已兩年未見新牌照批復(fù)。此次浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行設(shè)立銀行子公司雖得到地方監(jiān)管局支持，但還未成功拿到牌照。而城商行這邊，雖在今年11 月等來了北京銀行旗下北銀理財?shù)拈_業(yè)，但距離上次拿到牌照也是有了一年有余。為什么城農(nóng)商行獲取設(shè)立理財子公司的牌照如此艱難？

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，主要是由于城農(nóng)商行體量較小，實力尚達(dá)不到申設(shè)條件，所以這類中小銀行設(shè)立理財子公司存在一定難度。根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，銀行理財子公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)為一次性實繳貨幣資本，最低金額為10 億元人民幣或等值自由兌換貨幣。假如理財子公司10 億元的凈資本支持1000 億元至1500 億元理財規(guī)模，而中小銀行的理財規(guī)模小于1000 億元，意味著成立理財子公司存在業(yè)務(wù)不飽和及影響資本使用效率的問題。

　　此外，中小銀行成立理財子公司還有軟門檻的約束。一方面，與國有大型銀行及股份制銀行相比，中小農(nóng)商行存在專業(yè)人才缺乏、創(chuàng)新能力不足、系統(tǒng)建設(shè)薄弱、風(fēng)控體系薄弱等問題。另一方面，中小農(nóng)商行主要從事傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)管理方面缺乏經(jīng)驗，不具有獨(dú)立資管管理與投研能力。中小農(nóng)商行的客戶基礎(chǔ)也盡不相同，農(nóng)村及市郊客戶對凈值型理財產(chǎn)品的接受度不高，由此甚至出現(xiàn)了理財業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮的現(xiàn)象。

　　實力不足是硬傷，那類似于城農(nóng)商行的中小銀行該如何破局？有業(yè)內(nèi)人士提出，中小銀行“報團(tuán)取暖”或許可以成為探索的另一種選擇。此次地方監(jiān)管局支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行設(shè)立理財子公司一事或能打開新的思路，對于部分經(jīng)營區(qū)域、體量規(guī)模較小的中小銀行而言，聯(lián)合申設(shè)理財子公司的這種模式可以繼續(xù)沿襲。

　　冠苕咨詢創(chuàng)始人、金融監(jiān)管政策專家周毅欽也曾認(rèn)為，“中小銀行聯(lián)合申設(shè)理財子公司，或許是可以探索的一種選擇。不過，大部分中小銀行未來的大方向仍然是退出自營理財，直接走代銷這條路。”

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