目前共有18家基金公司向監(jiān)管層遞交了股權(quán)變動申請，而股權(quán)變動往往引發(fā)人事的“大地震”，對公司經(jīng)營影響重大。不過辯證來看，股東變化可能會給公司帶來發(fā)展機遇

　　今年前兩個月又有兩家基金公司向證監(jiān)會遞交了變更持有5%以上股東或基金管理公司實際控制人的申請，分別是華寶興業(yè)基金和華安基金，而近三年以來，華安基金三次上報股權(quán)變動材料。

　　自去年開始，基金公司股權(quán)變動紛至沓來?！锻顿Y者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2016年至今，有16家基金公司遞交了變更股權(quán)或基金管理公司實際控制人的申請，加上2014年和2015年的兩家，目前共有18家基金公司計劃變動股權(quán)或者實際控制人。

　　基金公司屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，原本應該是資本追逐的“搖錢樹”、“聚寶盆”，為何會頻繁出現(xiàn)股權(quán)變動的現(xiàn)象？一位業(yè)內(nèi)人士向《投資者報》記者表示，隨著行業(yè)競爭加劇，有的基金公司業(yè)績增幅不佳可能會被股東“戰(zhàn)略調(diào)整”出局，有的則是出于自身發(fā)展，例如股東增資、推行員工激勵計劃等。

　　當然，牽一發(fā)而動全身，股權(quán)變動尤其是實際控制人的變動對基金公司用人、投資風格甚至盈利能力的影響是不容小覷的。

　　股權(quán)變動頻繁

　　證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，當前共有18家基金公司的股權(quán)和實際控制人變更等待反饋。

　　具體來看，2014年僅一家，為當年12月報送申請材料的浙商基金，最新進展為去年1月份監(jiān)管層給出第一次反饋意見；到2015年，申報材料的增加為兩家，分別為2015年8月的華安基金和同年10月的東吳基金。最新進展為2015年11月，證監(jiān)會給了華安基金第一次反饋意見，東吳基金則在2015年10月補充了材料。

　　到2016年，又有15家基金公司股權(quán)變更申請，分別為摩根士丹利華鑫基金公司、九泰基金、嘉合基金、中歐基金、天治基金、泓德基金、華安基金、金鷹基金、江信基金、中加基金、諾德基金、太平基金、北信瑞豐基金、紅塔紅土基金和圓信永豐基金。截至目前，其中僅摩根士丹利華鑫基金、九泰基金、中歐基金、泓德基金、金鷹基金、江信基金、中加基金和太平基金等8家公司進行到第一次反饋意見階段。

　　值得注意的是，華安基金近三年來，已經(jīng)申請三次變更股東方。公開信息顯示，早在2014年年初，國泰君安證券旗下國泰君安創(chuàng)投通過競拍方式，從上海電氣（集團）總公司手中獲得華安基金20%股權(quán)，交易金額近6.41億元。

　　國泰君安方面曾表示，未來不排除進一步增持華安基金的可能。但對于此后的股權(quán)變動情況，《投資者報》記者向華安基金方面發(fā)去采訪提綱，詢問股權(quán)變動情況，截至記者發(fā)稿并未收到相關(guān)回復。

　　伴隨著股權(quán)變動的同時，華安基金人事動蕩拖累著業(yè)績的發(fā)展，此前有媒體報道稱，在2015年牛市中，華安基金連續(xù)有54位基金經(jīng)理出現(xiàn)變動，其中不乏分管投研和市場的兩位副總先后離職，在基金行業(yè)大發(fā)展之時，華安基金淡出第一梯隊，至今未能恢復元氣。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，同城的富國基金、匯添富基金、中銀基金管理規(guī)模已分別達到2093億元、2714億元以及3418億元，而華安基金則僅為1600億元。

　　是因業(yè)績不佳而被股東方轉(zhuǎn)讓，還是知恥而后勇引入新的合作伙伴？華安基金頻繁的變更股東信息的原因不得而知。

　　此外，以中歐基金、匯添富基金和泓德基金等為代表的因股權(quán)激勵或者增加注冊資本而發(fā)生股權(quán)變動的也不在少數(shù)，推行中高層團隊持股成為很多基金公司留住優(yōu)秀員工的激勵舉措。而隨著監(jiān)管新規(guī)對基金子公司的凈資本、股東資格等方面提出多項要求，未來基金公司增資擴股的現(xiàn)象也會持續(xù)增多。

　　更換實際控制人效果初顯

　　上述18家中有金鷹基金、浙商基金和太平基金發(fā)生了實際控制人變更的情況。從業(yè)績上看，實際控制人的變化為這些基金公司帶來新的氣象。

　　據(jù)悉，金鷹基金目前共有4家股東，其中大股東廣州證券持股比例為49%，處于控股地位。而廣州證券的母公司為廣州越秀金融控股集團，該公司持有廣州證券66.096%股權(quán)，而廣州越秀金控系廣州越秀企業(yè)集團的全資子公司，廣州越秀企業(yè)集團是金鷹基金實際控制人。2014年10月，廣州越秀企業(yè)集團和廣州友誼達成協(xié)議，將旗下廣州越秀金控100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給廣州友誼。

　　成立于2002年的金鷹基金也是老牌基金公司，目前公募基金的管理規(guī)模約250億元，在華南基金公司中排19位，雖然仍處于中等偏后的位置，但近來發(fā)展勢頭較好。數(shù)據(jù)顯示，其去年上半年公募基金管理規(guī)模較去年底增長近1倍，而總規(guī)模（含專戶和子公司業(yè)務）也從2014年的230億元增長至939億元。

　　海通證券發(fā)布的2016年上半年基金絕對收益排行榜中，金鷹基金權(quán)益類基金最近一年絕對收益率居同業(yè)前1/3；固定收益類基金絕對收益為7.97%，行業(yè)排名第8位。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著券商全資控股以及實際控制人的更換，金鷹基金在投研等方面可以獲得更好的支持，有可能會迎來新的變化。

　　同樣獲得資本青睞的還有浙商基金，2014年8月，“萬向系”通聯(lián)資本以4.14億元拍下浙商證券和養(yǎng)生堂手中浙商基金50%股權(quán)，合計持股比例增至75%，成為絕對控股的股東。目前這一變更已于去年1月收到證監(jiān)會的第一次反饋意見。

　　在通聯(lián)資本接手后，浙商基金高管經(jīng)歷了“大換血”，原博時基金副總經(jīng)理李志惠成為浙商基金核心帶頭人，其兩位副總經(jīng)理聶挺進、沈陽均是肖風執(zhí)掌博時基金時的舊部。今年2月17日，浙商基金新任命唐生林為副總經(jīng)理，同樣有博時基金的從業(yè)經(jīng)歷。團隊“改朝換代”后，浙商基金發(fā)展提速，截至目前，其管理基金總數(shù)達20只，管理規(guī)模124億元，比2015年年末翻了一番還多。

　　中原證券持有中原英石基金51%的股權(quán)，為控股股東。但中原英石基金自成立后發(fā)展慘淡，截至目前管理規(guī)模近乎為零，中原證券最終選擇轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。中國太平保險集團旗下太平資產(chǎn)趁機收購其66%股權(quán)后，更名為太平基金。

　　上述業(yè)內(nèi)人士向《投資者報》記者表示，有人離場，就有人接盤，資本考量的標準不同，但是逐利的本質(zhì)不會改變。相對來講，業(yè)績穩(wěn)定、實力雄厚的基金公司在股權(quán)變動上是較少的。

　　《投資者報》記者 閆軍

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