2024年，上海跨境人民幣收付總額達(dá)到了29.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30%，占全國(guó)業(yè)務(wù)總量的47%，這不僅是上海對(duì)標(biāo)國(guó)際規(guī)則、深化金融改革開(kāi)放的重要體現(xiàn)，更是中國(guó)金融體系深度融入全球市場(chǎng)的重要標(biāo)志。

　　文 | 《中國(guó)報(bào)道》記者 李士萌

　　4月21日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、國(guó)家外匯管理局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》）。該《行動(dòng)方案》是深化金融制度型開(kāi)放的又一重大舉措。

　　為便于外界更好地理解《行動(dòng)方案》，4月23日，中國(guó)人民銀行舉行新聞發(fā)布會(huì)介紹《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》有關(guān)情況。“《行動(dòng)方案》有兩個(gè)核心要點(diǎn)，一是突出上海國(guó)際金融中心建設(shè)，二是聚焦提升跨境金融服務(wù)便利化。”中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)陸磊在發(fā)布會(huì)上劃出了《行動(dòng)方案》的重點(diǎn)。

　　便利企業(yè)“出海”

　　近年來(lái)，世界百年變局加速演進(jìn)，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻。世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，單邊主義、保護(hù)主義加劇，多邊貿(mào)易體制受阻，關(guān)稅壁壘增多，沖擊了全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán)造成了阻礙。

　　為更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和外部挑戰(zhàn)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資不斷提速，對(duì)跨境金融服務(wù)提出了更高層次、更多維度的需求，企業(yè)對(duì)外投資從單一貿(mào)易向產(chǎn)業(yè)鏈布局延伸，企業(yè)全球化布局從單一市場(chǎng)轉(zhuǎn)向了多區(qū)域協(xié)同，要求金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)要同步跟進(jìn)，針對(duì)不同市場(chǎng)特征和不同金融需求提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　“《行動(dòng)方案》正是立足這一國(guó)際貿(mào)易的新形式，推出跨境投融資便利化系列舉措，有利于提升跨境資金的流動(dòng)效率，降低貿(mào)易成本，支持各類(lèi)主體更加安全、便捷、高效‘走出去’參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)和合作，推動(dòng)資源合理配置和高效利用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)、國(guó)際雙循環(huán)順暢運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。”陸磊說(shuō)。

　　立足支持各類(lèi)主體更加安全、便捷、高效參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作這一基本點(diǎn)，《行動(dòng)方案》從提高跨境結(jié)算效率、優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)、強(qiáng)化融資服務(wù)、加強(qiáng)保險(xiǎn)保障、完善綜合金融服務(wù)等五方面提出了18條重點(diǎn)舉措。

　　一是提高跨境結(jié)算效率，便利企業(yè)全球資金管理，包括優(yōu)化外匯業(yè)務(wù)管理模式和展業(yè)流程、完善企業(yè)集團(tuán)全球資金管理體系、拓展自由貿(mào)易賬戶(hù)功能及其應(yīng)用場(chǎng)景、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)提升數(shù)字化服務(wù)水平、提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋。二是優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)，提高全球經(jīng)營(yíng)背景下的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)能力。包括開(kāi)發(fā)多樣化的匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)、促進(jìn)人民幣的跨境使用。三是強(qiáng)化融資服務(wù)，助力企業(yè)全球投融資。包括集聚跨境銀團(tuán)貸款中心和業(yè)務(wù)，試點(diǎn)通過(guò)再貼現(xiàn)窗口開(kāi)展貿(mào)易再融資業(yè)務(wù)，拓展境內(nèi)外雙向融資渠道，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，便利融資租賃公司等機(jī)構(gòu)資金跨境融通。四是加強(qiáng)保險(xiǎn)保障，提升全球經(jīng)營(yíng)背景下的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。包括加大對(duì)出口企業(yè)的保險(xiǎn)支持力度、提升出口信用保險(xiǎn)保單服務(wù)能級(jí)、提供高質(zhì)量再保險(xiǎn)服務(wù)。五是完善綜合金融服務(wù)，提升全球配置能力，包括增強(qiáng)重要金融平臺(tái)配置全球資源功能、提升全球資產(chǎn)管理便利化程度、完善各類(lèi)綜合服務(wù)平臺(tái)功能。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)研究員石琳撰文指出，《行動(dòng)方案》直擊融資效率偏低、風(fēng)險(xiǎn)防控薄弱、支持工具單一等核心痛點(diǎn)，提供了系統(tǒng)性解決方案，彰顯了對(duì)外開(kāi)放協(xié)同推進(jìn)的戰(zhàn)略定力。相較以往政策側(cè)重“通道建設(shè)”或“合規(guī)管理”，《行動(dòng)方案》更突出系統(tǒng)性、針對(duì)性和創(chuàng)新性，強(qiáng)調(diào)提升系統(tǒng)化支持能力，從資金池優(yōu)化到CIPS跨境人民幣網(wǎng)絡(luò)，從區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到數(shù)字人民幣國(guó)際橋，逐步形成多層次的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。

　　打造可復(fù)制推廣的“上海經(jīng)驗(yàn)”

　　這次的《行動(dòng)方案》，很多舉措頗具創(chuàng)新性和集成性。中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信表示，《行動(dòng)方案》在依法合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極探索便利化舉措，為在其他地區(qū)復(fù)制推廣提供“上海經(jīng)驗(yàn)”。例如，試點(diǎn)通過(guò)再貼現(xiàn)窗口支持人民幣跨境貿(mào)易再融資，鼓勵(lì)在滬銀行擴(kuò)大跨境貿(mào)易信貸投放，降低企業(yè)人民幣貿(mào)易融資成本，促進(jìn)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的進(jìn)出口貿(mào)易。這項(xiàng)舉措已于2024年12月在上海正式啟動(dòng)，可助推緩解外貿(mào)企業(yè)融資難題、盤(pán)活內(nèi)外貿(mào)資產(chǎn)，激勵(lì)引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步提升對(duì)外貿(mào)企業(yè)的支持力度。

　　再貼現(xiàn)是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種政策措施，一般來(lái)說(shuō)，再貼現(xiàn)政策有兩方面內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整，二是規(guī)定何種票據(jù)具有向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格，而后者主要影響商業(yè)銀行及全社會(huì)的資金流向。

　　王信表示，《行動(dòng)方案》還支持浦東新區(qū)率先制定有利于企業(yè)集團(tuán)財(cái)資中心集聚的財(cái)政、人才等扶持政策，提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)資中心等總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)，有利于為企業(yè)財(cái)資管理提供更加豐富的選擇，助力企業(yè)集團(tuán)提高對(duì)其全球資金管理的效率和重要性資金安全。

　　自2002年出臺(tái)全國(guó)首個(gè)吸引跨國(guó)公司設(shè)立地區(qū)總部的政策以來(lái)，上海市的“總部經(jīng)濟(jì)”已有20多年的發(fā)展歷程，2023年又印發(fā)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)支持總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干措施》，吸引企業(yè)總部落戶(hù)。所謂總部經(jīng)濟(jì)，是指某區(qū)域由于特有的資源優(yōu)勢(shì)吸引企業(yè)將總部在該區(qū)域集群布局，使企業(yè)價(jià)值鏈與區(qū)域資源實(shí)現(xiàn)最優(yōu)空間耦合。上海外向型經(jīng)濟(jì)也具有強(qiáng)大的“向心力”，一直以來(lái)都是外商在華直接投資的首選地。

　　國(guó)家外匯管理局外匯研究中心主任陳之為表示，支持總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展是上海建設(shè)國(guó)際金融中心的重要舉措，國(guó)家外匯管理局為支持跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)管理需要，發(fā)揮資金聚合優(yōu)勢(shì)，提出多項(xiàng)資金池創(chuàng)新舉措。具體包括：優(yōu)化本外幣一體化資金池管理政策，完善上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)全功能資金池跨境資金調(diào)撥，支持浦東新區(qū)率先制定有利于企業(yè)集團(tuán)財(cái)資中心集聚的扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)集團(tuán)在滬設(shè)立資金池。這些政策將進(jìn)一步滿(mǎn)足跨國(guó)公司集團(tuán)內(nèi)成員之間資金歸集和余缺調(diào)劑等需求，實(shí)現(xiàn)全球資金便捷、高效的管理和使用。

　　另外，在流程方面，《行動(dòng)方案》提出了一系列優(yōu)化流程的有力措施。例如，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)可以免于逐筆的審核單證，在銀行憑交易指令就可以直接辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；完善上海自貿(mào)區(qū)全功能資金池跨境資金調(diào)撥，鼓勵(lì)銀行逐步實(shí)現(xiàn)資金跨境支付自動(dòng)化處理，延長(zhǎng)對(duì)重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)跨境資金池等業(yè)務(wù)的服務(wù)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)全球資金實(shí)時(shí)調(diào)撥。優(yōu)化外債登記管理和跨境擔(dān)保流程，支持開(kāi)展銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，有效滿(mǎn)足境內(nèi)企業(yè)海外項(xiàng)目建設(shè)、跨境并購(gòu)等日益增長(zhǎng)的資金需求。

　　王信還指出，《行動(dòng)方案》針對(duì)企業(yè)融資、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)場(chǎng)景進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，支持銀行不斷增加境內(nèi)市場(chǎng)人民幣外匯衍生品種類(lèi)，開(kāi)發(fā)匯率避險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)擔(dān)保產(chǎn)品，由財(cái)政提供擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼?！缎袆?dòng)方案》還支持具備條件的銀行參照國(guó)際慣例，探索在上海自貿(mào)區(qū)為“走出去”企業(yè)提供非居民并購(gòu)貸款服務(wù)，將貸款金額放寬至并購(gòu)交易價(jià)款的80%，期限也延長(zhǎng)到10年。

　　放寬企業(yè)并購(gòu)貸款已有預(yù)兆。今年3月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局便針對(duì)科技企業(yè)開(kāi)展適度放寬并購(gòu)貸款政策試點(diǎn)工作。適度放寬《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2015〕5號(hào)）部分條款，對(duì)于“控股型”并購(gòu)，試點(diǎn)將貸款占企業(yè)并購(gòu)交易額“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”，貸款期限“一般不超過(guò)七年”放寬至“一般不超過(guò)十年”。試點(diǎn)城市包括北京市、上海市、天津市等18個(gè)城市，試點(diǎn)科技企業(yè)應(yīng)科研積累和創(chuàng)新能力強(qiáng)、技術(shù)改造需求大、科技成果轉(zhuǎn)化及市場(chǎng)化前景廣闊、信用記錄良好，試點(diǎn)銀行包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。

　　推動(dòng)人民幣國(guó)際化

　　《行動(dòng)方案》出臺(tái)正值美國(guó)挑起關(guān)稅戰(zhàn)愈演愈烈，據(jù)多家境外媒體報(bào)道，特朗普政府正準(zhǔn)備在關(guān)稅談判中向其他國(guó)家施壓，要求其他國(guó)家限制與中國(guó)的貿(mào)易往來(lái)，以換取美方關(guān)稅豁免?！赌先A早報(bào)》認(rèn)為，在此背景下，中國(guó)人民幣國(guó)際化的努力變得更加緊迫。

　　陸磊表示，《行動(dòng)方案》有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；有利于增強(qiáng)資源全球配置功能；有利于推進(jìn)人民幣國(guó)際化；有利于提升金融機(jī)構(gòu)和支付清算、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)際化服務(wù)水平；有利于提升開(kāi)放條件下的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

　　近些年，隨著中國(guó)人民銀行深化金融制度型開(kāi)放，持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)政策體系，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)跨境人民幣使用便利化，人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備等國(guó)際貨幣功能逐步增強(qiáng)，已經(jīng)成為全球第四位支付貨幣、第三位貿(mào)易融資貨幣。

　　當(dāng)前，上海國(guó)際金融中心建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)、成效顯著，特別是在跨境金融服務(wù)領(lǐng)域先行先試，形成了一批可復(fù)制、可推廣的“上海經(jīng)驗(yàn)”。2024年，上?？缇橙嗣駧攀崭犊傤~達(dá)到了29.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30%，占全國(guó)業(yè)務(wù)總量的47%，這不僅是上海對(duì)標(biāo)國(guó)際規(guī)則、深化金融改革開(kāi)放的重要體現(xiàn)，更是中國(guó)金融體系深度融入全球市場(chǎng)的重要標(biāo)志。

　　《行動(dòng)方案》通過(guò)提升人民幣跨境使用便利度和收付效率、加強(qiáng)“本幣優(yōu)先”理念宣導(dǎo)和跨境人民幣政策宣傳、促進(jìn)人民幣在共建“一帶一路”國(guó)家使用，并依托上海構(gòu)建促進(jìn)人民幣全球循環(huán)使用的貿(mào)易投資服務(wù)體系等多項(xiàng)舉措，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。

　　《行動(dòng)方案》18條舉措中的第5條便是提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋。CIPS系統(tǒng)是專(zhuān)門(mén)用于人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的支付系統(tǒng)，并與CNAPS（中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)）、SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)清算系統(tǒng)管理的國(guó)際資金）共同構(gòu)成了我國(guó)的人民幣跨境清算體系。

　　上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)劉曉春此前接受媒體采訪時(shí)表示，人民幣跨境支付貿(mào)易結(jié)算在整個(gè)全球貿(mào)易中比例還很小，因此目前CIPS的參與者數(shù)量與SWIFT還不能相提并論。CIPS只服務(wù)于人民幣，可以部分“替代”SWIFT。將來(lái)大家用人民幣多了，當(dāng)然“替代”的就會(huì)多一些。所以它和SWIFT之間更多還是“互補(bǔ)”“并行”的關(guān)系，不是一個(gè)完全互相替代的關(guān)系。

　　《南華早報(bào)》指出，使用中國(guó)自己的貨幣和支付系統(tǒng)結(jié)算更多交易，將減少美國(guó)可能限制其進(jìn)入以美元為基礎(chǔ)的金融體系的舉動(dòng)所造成的損害。

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