文 王景美

　　中小微企業(yè)需要提高對(duì)國(guó)家金融扶持政策的重視程度，通過(guò)充實(shí)內(nèi)部資金，滿足自身生存與發(fā)展需求。

　　政策性金融扶持具有重要意義

　　政策性金融扶持首先能夠解決企業(yè)存在的資金短缺困境。對(duì)于中小微企業(yè)而言，銀行貸款屬于主要資金渠道，但商業(yè)銀行的扶持力度往往十分有限，部分銀行為確保資金安全，存在不愿放貸的情況，從而導(dǎo)致中小微企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重受限。因此，建立完善的融資機(jī)制，加強(qiáng)政策性的金融扶持顯得格外關(guān)鍵。

　　其次，政策性金融扶持能夠?qū)ζ髽I(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，減少企業(yè)融資成本投入。對(duì)企業(yè)而言，融資屬于重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，可以幫助企業(yè)獲取良好的發(fā)展條件，但也會(huì)加大企業(yè)還債還息風(fēng)險(xiǎn)。所以加強(qiáng)政策性的金融扶持，能夠規(guī)避一部分融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，降低企業(yè)還債還息風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，政策性金融扶持也有利于建立市場(chǎng)體系。中小微企業(yè)具有規(guī)模更小、數(shù)量更多以及分布廣泛的特點(diǎn)。但在初創(chuàng)階段，這些企業(yè)投入過(guò)高，極有可能出現(xiàn)資金難以周轉(zhuǎn)的情況；當(dāng)企業(yè)步入到成長(zhǎng)期之后，則需要市場(chǎng)拓展、科技研發(fā)以及技術(shù)改造等方面的投入，如果無(wú)法籌集充足資金，則會(huì)嚴(yán)重束縛企業(yè)發(fā)展。此時(shí)，建立科學(xué)的融資機(jī)制，推進(jìn)政策性金融扶持，能夠幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)發(fā)展挑戰(zhàn)，推動(dòng)市場(chǎng)體系的建立。

　　打造金融扶持體系仍有挑戰(zhàn)

　　中小微企業(yè)政策性金融扶持也存在一些困境，比如企業(yè)權(quán)益資本金融缺口問(wèn)題。中小企業(yè)面臨的權(quán)益資本金融缺口問(wèn)題體現(xiàn)在多個(gè)方面。第一，面臨自由資本缺口。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資者通常來(lái)自市場(chǎng)當(dāng)中的新生力量群體，他們所持有的資本量明顯不足；第二，面臨資本市場(chǎng)的缺口。目前，資本市場(chǎng)當(dāng)中的小額貸款發(fā)行者不具備良好的經(jīng)濟(jì)效益，從而導(dǎo)致中小微企業(yè)在推動(dòng)股票上市時(shí)經(jīng)常面臨各種難題；第三，面臨風(fēng)險(xiǎn)投資缺口問(wèn)題。近些年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新與發(fā)展，有效減少了企業(yè)融資缺口的出現(xiàn)。然而針對(duì)大部分中小微企業(yè)而言，依舊無(wú)法從根源上解決風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的問(wèn)題。尤其是小規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資，依舊存在一定缺陷。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資屬于向股本進(jìn)行的投資，而不是債權(quán)投資，所以其回報(bào)通常不具備充分保障。

　　這就使得投資企業(yè)管理者更加傾向于對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行近距離監(jiān)控，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主性受限，可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失一些稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)遇，從而使得中小微企業(yè)不愿接受風(fēng)險(xiǎn)投資資金。

　　資本供求雙方不利選擇也是問(wèn)題之一。不利選擇指的就是銀行為經(jīng)營(yíng)不力的企業(yè)提供一定的貸款支持，或者拒絕為存在困難但仍有潛力的中小微企業(yè)提供貸款支持。

　　這部分選擇通常是由信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致，銀行無(wú)法獲取更加準(zhǔn)確的相關(guān)信息，或者得到的信息不夠全面。在為大型企業(yè)貸款時(shí)，銀行可通過(guò)提升信息分析水平、投入人力和尋找信息資源等方式提高決策概率。但對(duì)于中小微企業(yè)，銀行在采集信息與處理信息等方面依舊會(huì)面臨經(jīng)濟(jì)性不足的問(wèn)題。銀行在為大型企業(yè)貸款時(shí)產(chǎn)生的信息成本，受到多種因素的影響，會(huì)促使信貸企業(yè)成本降低，而針對(duì)大部分中小微企業(yè)，減少信貸信息成本的途徑少之又少，再加上中小微企業(yè)通常不愿將自身信息披露給外界，也就會(huì)導(dǎo)致銀行和中小微企業(yè)出現(xiàn)彼此不信任的問(wèn)題。

　　多舉措推進(jìn)相關(guān)體系建設(shè)

　　如何推動(dòng)中小微企業(yè)政策性金融扶持工作？

　　首先，要建立健全融資服務(wù)工作體系。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以創(chuàng)新現(xiàn)有貸款業(yè)務(wù)，從而滿足各行業(yè)的發(fā)展需求，制定與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展特征更合適的擔(dān)保方式，幫助企業(yè)獲取更多融資。其次，發(fā)揮銀行服務(wù)作用。銀行可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)為中小微企業(yè)提供貸款服務(wù)與貸款信息，與企業(yè)靈活的特點(diǎn)相結(jié)合，全面提升企業(yè)的應(yīng)變能力。最后，要加速完善企業(yè)現(xiàn)有信用制度。盡管商業(yè)銀行貸款會(huì)推動(dòng)企業(yè)征信建設(shè)，但從國(guó)家層面來(lái)看，依舊缺少明確規(guī)定，所以需要通過(guò)建立完善的信用管理體系來(lái)提高權(quán)威性，保證企業(yè)融資的規(guī)范性。

　　優(yōu)化融資平臺(tái)機(jī)制同樣是重要手段。銀行普遍采取總行與分行兩級(jí)管理體系，不設(shè)立基層機(jī)構(gòu)，因此無(wú)法單純憑借自身解決問(wèn)題，需要把銀行具有的融資優(yōu)勢(shì)與政府部門(mén)的組織協(xié)作結(jié)合到一起，再利用第三方組織平臺(tái)，提高銀行篩選和管理能力。而對(duì)于借款平臺(tái)來(lái)說(shuō)，首先應(yīng)當(dāng)具備良好的政府背景，同時(shí)還需要具備充足的“客源”，堅(jiān)持統(tǒng)借統(tǒng)還，承擔(dān)對(duì)應(yīng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。其次，還可以把自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的部分風(fēng)險(xiǎn)分散出來(lái)，比如通過(guò)擔(dān)保企業(yè)或風(fēng)險(xiǎn)基金等方式，同時(shí)要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的管理、審查、信用建設(shè)以及本息回收等工作。也要做好企業(yè)或個(gè)人信用采集與信用評(píng)價(jià)，并選擇委托經(jīng)辦行，借助委托貸款的形式為用款企業(yè)或個(gè)人發(fā)放貸款，同時(shí)根據(jù)項(xiàng)目需求建立健全規(guī)章制度。

　　企業(yè)要利用好自身的制度性與科學(xué)結(jié)構(gòu)，提升管理者管理意識(shí)與能力，積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理理念，提升企業(yè)融資水平。還需要對(duì)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范，建立并完善內(nèi)部管理工作機(jī)制，規(guī)范企業(yè)管理制度和運(yùn)營(yíng)制度，讓企業(yè)能夠獲取金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可與支持；其次，要貫徹誠(chéng)信原則，建立起良好的企業(yè)與銀行關(guān)系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視并理解“金融生態(tài)”構(gòu)建的重要性，貫徹誠(chéng)實(shí)原則，堅(jiān)決抵制騙貸、賴債等行為的出現(xiàn)，和銀行建立起良好關(guān)系，獲取銀行信任與支持，從而贏得更好的市場(chǎng)發(fā)展空間；最后，要提高資金流動(dòng)水平?，F(xiàn)如今，越來(lái)越多企業(yè)都出現(xiàn)了存貨過(guò)量的問(wèn)題，存貨周轉(zhuǎn)效率明顯不足，從而致使企業(yè)出現(xiàn)了資金流動(dòng)遲滯等問(wèn)題，這樣也會(huì)加大企業(yè)融資難度。想要從根本上解決該問(wèn)題，就要追根溯源當(dāng)下存貨狀態(tài)，通過(guò)分類(lèi)處理的方式解決存貨問(wèn)題，也可以將存貨變賣(mài)或者再次利用，增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的流動(dòng)資金。為確保企業(yè)能夠維持良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，減少存貨占據(jù)流動(dòng)資金問(wèn)題的出現(xiàn)，還需要改善現(xiàn)有訂單與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，維持企業(yè)訂單穩(wěn)定性，防止因?yàn)橛唵尾▌?dòng)嚴(yán)重而出現(xiàn)存貨問(wèn)題。除此之外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)做好供應(yīng)鏈的管理工作，優(yōu)先選擇品質(zhì)更高、穩(wěn)定性更強(qiáng)的供應(yīng)商，并加強(qiáng)與供應(yīng)商之間的信息共享，及時(shí)了解存貨狀況，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。

　　建立股權(quán)融資基金同樣重要。股權(quán)融資屬于大部分中小微企業(yè)融資的重要渠道之一，相關(guān)部門(mén)可以啟動(dòng)由銀行、政府部門(mén)以及相關(guān)機(jī)構(gòu)共同參與的基金機(jī)制。銀行負(fù)責(zé)搭建具有一定政府背景的投資機(jī)構(gòu)，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的融資平臺(tái)，隨后篩選出發(fā)展前景良好的中小微企業(yè)，為企業(yè)提供更多改革建議。政府部門(mén)需要根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況，制定出與本地中小微企業(yè)特征更加契合的政策，推動(dòng)中小微企業(yè)的良性發(fā)展。比如投資者在為企業(yè)投資之后，可以以2 0 %或者30 %的比例進(jìn)行追加放貸，在為企業(yè)提供充足資金的同時(shí)，也能夠降低自身的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，缺少一個(gè)暢通科學(xué)的信用擔(dān)保制度，也一定程度制約了企業(yè)發(fā)展?，F(xiàn)階段，我國(guó)的民營(yíng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，然而大部分民營(yíng)機(jī)構(gòu)都存在實(shí)力不足、人才匱乏以及規(guī)模較小等問(wèn)題，不具備較強(qiáng)的擔(dān)保能力。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，則可以在開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的同時(shí)，提高自身?yè)?dān)保服務(wù)水平，為中小微企業(yè)創(chuàng)新、出口以及技術(shù)改革等工作提供資金援助與貸款擔(dān)保。此外，銀行還可以將自身?yè)?dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新與優(yōu)化，通過(guò)政府投入、社會(huì)援助以及金融部門(mén)捐助等方式共同組成擔(dān)保基金，為企業(yè)提供更高水平的擔(dān)保服務(wù)。

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